醒醒啦！NFA监管的零售外汇公司只有两家，其他都是“假货”

今年以来，经常会收到读者的关于“某某经纪商”宣传是NFA监管是否真实的咨询。在这里，我们明确地告诉给位国内的投资者，“全球接受NFA监管且具有零售外汇资质的经纪商只有两家”。你没听错，就是两家——嘉盛集团和OANDA。另外，要成为NFA和CFTC监管的外汇经纪商是有条件的，那就是净资本要求最低为2000万美元。“NFA监管不是你想买，想买就能买”。

众所周知，今年国内外汇市场冒出数百家交易商（主标或白标平台），很多公司没有财力或资质去申请诸如英国FCA或澳洲ASCI等权威监管牌照，由此很多小牌照非常火爆，甚至花几千美金，还能拿一个NFA注册编号去唬人。

下面让我们了解下美国的金融行业监管制度。

美国的监管框架和英国等国家不同，我们最常听到的是CFTC和NFA两大监管机构。CFTC全称为“美国商品期货交易委员会”，是美国独立监管期货业及衍生品行业的监管机构，由美国国会在1974年创立。

而NFA全称是“美国国家期货协会”，是1982年由CFTC批准成立的“注册期货协会”。NFA是一个独立的、非盈利的自律组织，负责管理衍生品市场从业机构和人员的服务，外汇经纪商也是其监管的对象。

NFA受到CFTC审查、监督和管理，它是CFTC监督下的自律组织。NFA制定的行业监管要求需要获得CFTC的审批。从法律的角度讲，两者的关系是监管与被监管的关系，从其管理的范围与职能来说，两者又是分工与合作的关系。

美国2000年和2008年通过的法案明确规定，所有参与衍生品市场的公司必须在CFTC注册，并成为NFA的成员。2010年再度要求，掉期交易商也必须遵守以上规定。由此，几乎所有零售衍生品市场的参与者都被纳入了CFTC和NFA的监管范畴。

截止2017年9月30日，NFA共有3797个成员数（不重复计数）。按照成员注册类别，分类为以下：

商品交易顾问（CTAs）：1649个

商品基金经理人（CPOs）：1543个

期货佣金商（FCMs）：64个

介绍经纪商（IBs）：1226个

零售外汇交易商（RFEDs）：2个（嘉盛Gain Capital和安达OANDA）

掉期交易商（SDs）：102个

交易所：6个

任何在CFTC登记的机构或个人和期货交易所都可以成为NFA的会员，除非该注册机构或个人达不到会员资格条件（比如CFTC下令取消其注册资格的）。

如何判别外汇公司具备NFA监管资质

我们今天要讲的重点是，怎样看一家外汇经纪商是受到NFA监管？如何判别这家公司是否真的受到NFA监管，并拥有零售外汇服务资质？

以上NFA的成员列表中可以看到，NFA监管的衍生品市场参与者众多，即便是外汇经纪商，也会因为所涉及到的业务板块不同，而申请NFA不同的资质。

对零售外汇交易者来说，最主要看的是经纪商是否有RFEDs资质。

美国的外汇经纪商的分类很细致，分别是接受机构业务和零售业务的外汇经纪商。其中，机构业务成为FDMs（Forex Dealing Members），这类公司只接受机构客户，不能从业零售业务。比如IB盈透（Interactive Broker），在NFA只有机构业务资质，而未有零售资质，因此2016年8月被监管机构要求不能在本土从事零售外汇业务。

可以从事零售外汇业务这块的公司称之为RFEDs（Retail Foreign Exchange Dealers），这才是允许接受零售外汇客户的必要资质。

目前NFA监管分别为嘉盛Gain Capital和安达OANDA。以嘉盛集团的NFA监管状态为例，其资质就包括了RFEDs：

以下则是一家虚假宣称NFA监管的零售外汇经纪商的状态：

可以看到，那些国内宣传是NFA监管的零售外汇平台，监管细节页面通常什么都没有，更别提什么安全保障了。请记住，这些所谓的“监管号”只是一个注册编号，并没有任何零售外汇资质。因此，NFA对这些注册公司发生的一些交易行为没有任何监管。

结语

作为一个行业自律组织，NFA却以其严苛和谨慎，享受着和CFTC一样的全球性监管声誉。美国目前执行的外汇经纪商调整后净资本要求最低2000万美元、零售外汇客户无法用信用卡入金外汇交易账户等等，都是由NFA主导实施。NFA的监管资质分类详尽，其监管的外汇经纪商少。

FinanceWord汇众提醒，如有疑虑，投资者可登陆NFA的监管查询网址进行验证：www.nfa.futures.org/basicnet/welcome.aspx，也可以给我们留言。