负余额保护政策落实之中，欧盟经纪商需抓紧升级牌照

MiFID II自2018年1月3日正式生效后，欧盟的监管机构对零售外汇行业做出进一步限制。之前3月27日，欧洲证券及市场管理局（ESMA）宣布确认将实施“禁二元期权、限CFD杠杆”的监管新规，同时还提到负余额保护政策的落实。

而在更早的3月7日时我们就报道过，英国金融监管机构（FCA）已经向零售经纪商们下发了通告函，为了保障外汇经纪商们能落实对客户的负余额保护政策，FCA要求STP经纪商们将牌照升级为全MM牌照。

注：在FCA手册（FCA handbook）中，将投资公司按照监管保证金（预留存资本）等级进行了一个分类：50k license（不能够持有客户资金）、125k license（可以持有客户资金，但是并不能交易自己账户） 和 730k license（可以持有客户资金，并且能够交易自己的账户），这三种公司类型对应的外汇经纪商所持的FCA牌照类型分别是：投资顾问牌照；Matched Principle License牌照（STP牌照）和Market maker牌照（MM牌照）。持STP牌照的经纪商属于125k license公司，而持MM牌照的经纪商属于730k license公司。

ESMA对负余额政策保护的规定，目前是降低投资者交易风险。经纪商必须考虑自身是否能落实对客户的负余额保护，对其自有资本的充足性做出评估，并在必要情况下，采取措施升级监管牌照。

随着ESMA宣布正式落实监管新规，欧盟区的125k license经纪商们得抓紧时间升级牌照至730k license了。