铁面CFTC，再开 270万美元“幌骗”罚单

美国商品期货交易委员会（CFTC）近期针对前芝商所集团（CME Group）的两名交易员处以高达270万美元的罚款，因两人通过“幌骗”（Spoofing）交易的手法操纵黄金期货价格，非法牟利。

这两名交易员分别是Heet Khara和 Nasim Salim，是阿联酋居民，均是前芝商所集团黄金和白银期货合约的交易员。在2015年2月份至2015年4月28日期间，这两名交易员违规进行欺诈性交易。他们的幌骗交易手法是：在市场上挂出大量的多单/空单，以影响市场价格波动，然后在市场执行订单前，快速取消订单，制造虚假订单流。

CFTC执法部门主管Aitan Goelman表示：CFTC将保护美国期货市场的健康运行，无论欺诈者身处何处。幌骗交易影响了市场公众信心，我们会继续追责违法者。

2010年多德弗兰克法案（Dodd-Frank Act）实施后，强化了对金融市场的监管，将禁止“幌骗”等市场干扰行为明确写入法律中。CFTC获授权对幌骗交易/操纵市场的行为进行监管和处罚。

近几年来，CFTC在幌骗交易上的执法行动十分频繁。“Michael Coscia幌骗案”开了先例后，监管机构对幌骗交易进行了持续的打压。

2013年7月22日，CFTC对Panther Trading LLC公司和Michael Coscia处以140万美元罚款，没收其140万美元的非法交易获利，并处以一年市场禁入，理由是其于2011年8月8日至2011年10月18日间在CME集团Globex电子交易平台的18个期货品种上进行“幌骗” 交易，这是CFTC第一次以“幌骗”的名义进行处罚。在同一天，CME也对Coscia处以20万美元罚款，6个月禁止在CME交易。

2013年7月3日，英国金融行为监管局（FCA）也针对Coscia在ICE Futures Europe的交易对Coscia处以 $903,176罚款，理由是故意操纵商品市场，这是FCA第一次对高频交易做出的处罚。

2014年10月2日，芝加哥联邦检察官办公室对Coscia提起刑事指控，并特别指出“这是第一次针对“幌骗”的刑事指控”，包括六项幌骗罪和六项商品交易欺诈罪。2015年11月3日，Coscia被正式定罪，罪行全部成立。

还有著名的“幌骗”交易案例就是“2010年5月美股闪崩事件“，伦敦交易员Navinder Sarao通过“幌骗”手段，在5分钟内让道指暴跌9%，市值蒸发1万亿美元。

2017年1月时，CFTC指控，花旗环球金融(Citigroup Global Markets)的五名交易员，在多个美国国债期货品种上进行超过2,500次幌骗交易，并对花旗处以2500万美元的天价罚单。

2018年1月底， CFTC联合联邦司法部和FBI对三家银行以及多名交易员发出贵金属期货“幌骗”交易指控，并分别采取刑事和民事执法行动。对德意志银行、汇丰银行和瑞银集团分别开出3000万美元、160万美元、1500万美元的天价罚单。