土耳其央行紧急加息300个基点 里拉大幅反弹

在非例行会议上，土耳其央行上调后期流动性窗口（LLW）贷款利率至16.5%，将坚定执行货币紧缩政策，以支持物价稳定。土耳其里拉兑美元涨超过2%，较历史最低汇率大幅反弹3700多点，在美国上市的iShares安硕MSCI土耳其ETF上涨超过2.8%。

5月23日（周三），在土耳其里拉兑美元经历了近十年最大单日跌幅后，土耳其央行在美股午盘时段召开非例行会议，随后宣布上调后期流动性窗口贷款利率300个基点，从13.5%上调至16.5%，但维持隔夜借款利率在7.25%、隔夜贷款利率在9.25%、基准回购利率在8%不变。据Zerohedge调查，土耳其央行的最新举动已令LLW贷款利率涨至2009年2月以来最高。

土耳其央行在声明中表示，将继续使用所有可得工具，包括加息等“强有力的货币紧缩政策”来实现物价稳定的目标，将坚定不移地维持货币紧缩立场，直到通胀前景大幅改善。不过，任何数据或信息都可能让货币政策委员会（PPK）调整其货币政策立场。

土耳其主管经济的副总理Mehmet Simsek在央行决议宣布前发表推特称，是时候恢复货币政策的信誉、重拾投资者信心了，土耳其将恪守财政纪律并加速结构性改革。总统埃尔多安呼吁土耳其人不要青睐外币而不看好里拉，并表示，当局在大选之后，绝对会采取举措以很不同的方式来降低通胀及经常帐赤字。

消息公布后，土耳其里拉兑美元涨幅扩大至逾2%，最高交投1美元兑4.5567里拉，从历史最低的1美元兑4.9282里拉大幅反弹了逾3700点。在美上市iShares安硕MSCI土耳其ETF收复日内稍早失地，转而上涨逾2.8%，最高触及33.24美元，在央行决议发布前一度跌约5.2%。

周三亚盘期间，土耳其里拉兑美元最低下跌5.2%，不仅刷新历史最低，还创下近十年来的最大单日跌幅。5月，土耳其里拉累计跌幅约17%，今年以来货币贬值20%。

Renaissance Capital的首席经济学家Charles Robertson，以及土耳其当地券商Tacirler Securities的首席经济学家Bayraktar Goksen都表示，上调LLW贷款利率300个基点是稳定汇率的最低限度。但一次加息不足以让里拉走强，未来不排除再次加息。Alliance Bernstein新兴市场债务主管Shamaila Khan指出，土耳其央行的方向正确，但力度不足以转变市场情绪。

英国金融时报认为，土耳其里拉在过去五年贬值近70%，是因为投资者担心该国经济过热，通胀连续数月保持两位数的高位。尽管国内的物价快速上涨，土耳其政府持续增加财政刺激来助推经济，导致经常账户赤字持续走高。

据新华社报道，当地一些公司已经面临困境，如果央行不提高利率遏制里拉贬值，土耳其经济前景可能会快速恶化。土耳其民众也对里拉持续走低感到担忧，据土耳其媒体报道，鉴于汇率大幅波动，土耳其最大城市伊斯坦布尔几家交易所已经停止外汇交易。

荷兰合作银行（Rabobank）新兴市场外汇策略师Piotr Matys表示，日本投资者在早些时候抛售了土耳其资产并买入日元，间接助推了里拉进一步下跌，土耳其里拉兑日元暴跌超过20%。华尔街日报指出，油价上涨增加了里拉贬值风险，因为土耳其是主要的原油进口国。

土耳其央行原定下一次的货币政策会议是6月7日举行，土耳其总统大选定于6月24日举行。已经动荡了三周的土耳其里拉也与该国政治风险有关，市场普遍认为，埃尔多安的权力将得到巩固和扩大。评级机构惠誉警告称，如果土耳其央行在6月大选后独立性减弱，土耳其的主权信用状况可能面临压力。

5月，据彭博报道，社埃尔多安在接受采访时重申对低利率政策的支持，如果在6月大选中获胜，计划加强对经济的掌控，更大程度地插手货币政策，让央行听命于他。标普全球资深主权评级分析师Frank Gill表示，倘若当局未能遏制本币及政府借贷成本所承受的压力，则政府财政可能迅速恶化。