特朗普签署改革《多德－弗兰克法案》

5月24日（周四），美国总统特朗普签署改革2010年《多德－弗兰克法案》, 这是2010年至今美国最大的金融监管改革。本次改革旨在给中小型银行减轻监管压力，尤其是大幅提升大型银行的盈利水平；放松对银行的资本金要求将释放增量业务、提升盈利水平。

特朗普在签署仪式上说：“这一切都是关于《多德－弗兰克法案》的灾难，现在他们修复它了，至少为修复它做出了很大的努力。这对我们国家来说是一个非常、非常重要的事情。今天对美国来说真是美好的一天。” 

本次改革是为了给中小型银行减轻监管压力，比如，它将需要面临美联储严格监管的银行资产门槛从500亿美元提高到2500亿美元。资产达到2500亿美元以上才需面临美联储更严格的监管，达不到2500亿美元资产的公司将不需要执行美联储的年度压力测试。

《多德－弗兰克法案》主要核心内容包括：

一、扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局，允许分拆陷入困境的所谓“大到不能倒”的金融机构和禁止使用纳税人资金救市；可限制金融高管的薪酬。

二、设立新的消费者金融保护局，赋予其超越监管机构的权力，全面保护消费者合法权益。

三、采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

特朗普修改《多德－弗兰克法案》的方向主要有:

一、减少政府负担的金融监管成本和救助义务，让金融机构自担风险；

二、缩小法案适用范围，将中小银行从限制中解放出来，释放借贷市场活力；

三、降低对大银行的过度监管（高于国际监管要求的），增强大银行国际竞争力。其调整监管体系的方向也将与此一致。

总体来讲恢复自营业务将大幅提升银行、尤其是大型银行的盈利水平；放松对银行的资本金要求将释放增量业务、提升盈利水平。

5月22日（周二），美国众议院以258-159票批准了改革2010年《多德-弗兰克法案》的议案，成为去年共和党入主白宫以来，通过的最大、由两党支持的金融监管改革。支持改革法案的人认为，改革将为中小型银行减负；而反对者认为，改革之后，如果金融系统崩溃，纳税人将承担更多责任，或者增加抵押贷款过程中对少数族裔和低收入阶层歧视的可能性。

本次议案的通过，也为更大规模的回撤危机后金融监管留下可能性。为了让众议院通过本版议案并不加改动，美国参议院承诺将在未来针对众议院金融服务委员会主席Jeb Hensarling提出的另一项议案进行投票，此人恰好是《多德-弗兰克法案》的长期反对者，或设计出更为激进的回撤金融监管方案。

华尔街银行和投行从修改议案中获益较少，这些银行和投行依旧受到严格限制，如沃尔克规则中的禁止自营交易，将保留其“系统重要性金融机构”（SIFI）标签。像花旗集团和摩根大通银行这样的华尔街银行也无法获得此前积极游说的放松监管要求。修改议案将小型银行从沃尔克规则中解放出来，并做出技术性修改，让贝莱德等一些投资公司可以继续用交易基金。