OPEC会议召开在即 贸易战将更影响原油价格
当市场聚焦在OPEC增产可能和美国油产创新高时,分析指出,油价的真正下行风险在需求端,美国挑起的贸易战及全球主要国家反击,将干扰贸易、影响经济、抑制原油需求。市场预计OPEC与俄罗斯或提高原油产量,以应对油价上升和委内瑞拉、伊朗的减产。截至上周,对冲基金已削减10%的原油净多头头寸,为去年9月以来的最小值。
5月29日,特朗普政府威胁称,要在6月15日前公布依据“301调查”对中国总值500亿美元商品征收25%关税的清单;5月31日,美国宣布对主要贸易伙伴加拿大、墨西哥和欧盟征收25%的钢铁关税和10%的铝关税,引发三方誓言报复。
高盛首席美国政治经济学家Alec Phillips称:“如果美国想打赢贸易战,本国金融市场就必须崩盘。”
美油WTI 7月期货周一收跌1.06美元或1.6%,报收64.75美元/桶,创4月9日以来的八周收盘新低,此前两周,WTI油价分别累跌了5%和3%。国际布伦特原油收跌1.5美元或2%,报75.29美元/桶,上周与WTI的价差接近11美元,创2015年2月以来最阔。
随着欧佩克和俄罗斯的会议即将举行,市场普遍预计原油产量将有所提高。欧佩克和俄罗斯可能在6月22日至23日在维也纳举行会议中,决定提高石油产量,以让快速上升的油价得到缓解,弥补委内瑞拉经济危机和对伊朗制裁导致的产量损失。对冲基金也纷纷采取动作予以应对,削减多头头寸。
俄罗斯能源部长亚历山大•诺瓦克(Alexander Novak)认为,减产不停的原因在于,协议最初的目标——恢复五年平均库存水平即将实现。但他也补充道,由于不知市场未来将如何表现,俄罗斯对减产将保持“开放的选择”。
但行业知名媒体Oilprice.com指出,油价的真正下行风险还是需求端。特朗普政府激进保护主义政策挑起的贸易战,以及全球主要国家的反击,将干扰贸易、影响经济,进而抑制原油需求。
国际石油定价机构标普全球普氏(S&P Global Platts)也指出,美国油气行业非常担心钢铁关税的实施,会令原材料成本激增、供应链被干扰,以及点燃更广泛的贸易关系风险。
得州的独立生产商与开采协会总裁Ed Longanecker认为,美国油气公司去年花费在管道原材料购买和建设上的开支是80亿-90亿美元,关税可能每年至少增加20亿美元的原材料进口成本。
据财经媒体CNBC梳理,美国商品期货贸易委员会CFTC的数据显示,截至上周五,对冲基金和基金经理连续三周看衰油价,对美国原油的空头头寸增加至5.0669万手合约,创去年11月21日以来的六个月新高。对美油的投机性多头头寸降至37.4904万手,也创去年10月17日以来最低。
路透社援引洲际交易所ICE的数据显示,截至上周五,对国际布伦特原油的投机性空头头寸增至7.2430万手合约,创去年8月1日以来最高。对布油的投机性多头头寸降至50.7705万手,已经连降了七周,并创去年9月5日以来最低,今年初曾创纪录新高。