全球市场小心！日本央行又在搞大动作

今日早间(7月24日)，日本国债价格大幅下跌，日本央行再度出手，扩大购债压制收益率进一步上涨。10年期日本国债收益率升6个基点至0.090%，为近半年新高。此后，日本央行2月以来首次进行固定利率购债操作，按0.110%无限量买入10年期日本国债。受日本国债收益率跳升影响，今日欧债、美债连遭抛售。

受关于日本央行将在下周会议上讨论围绕超宽松货币政策可能的变化的相关报道影响，今日早间，10年期日本国债收益率升6个基点至0.090%，为近半年新高。此后，日本央行2月以来首次进行固定利率购债操作，按0.110%无限量买入10年期日本国债。

对此，日本央行金融市场部称，今日实施固定利率购债操作是因为日债收益率急升，目的是维持10年期日债收益率在0%水平的政策目标。

日本央行消息过后，美元/日元短线波动20点。日本国债期货收复部分跌幅。

上周，路透报道称，为了让宽松更有可持续性，日本央行在考虑调整利率目标，同时可能修订收益率曲线目标以及改变购买资产的方式。如果消息属实，这是日本央行超级宽松两年来的首次重调。

彭博社援引Sompo Japan Nippon Koa Asset Management固定收益部门总经理Shinji Hiramatsu表示，日央行此举是为了防止控制市场投机行为引发日债利率进一步急升。他指出，虽然日央行希望缓解刺激措施并开始紧缩道路，但因为这样做会推高日元并令日本股市承压，日本央行在这条道路上举步维艰。

在这同时，由于日本国债收益率的跳涨，日元也连续走强。今早，日元小幅走高，美元/日元小涨0.4%，至110.95。上周美元/日元一度触及113，如今已收复至接近111。

摩根大通日本市场研究部负责人Tohru Sasaki认为，日本央行可能将允许10年期收益率涨至0.1%以上；日本央行的意图目前尚不清楚，这可能不意味着紧缩，可能只是让货币政策变得更加灵活。Tohru Sasaki预计，美元兑日元可能会继续下探至108-109附近。

日本央行这一政策调整的影响似乎蔓延到了全球债市。受日本国债收益率跳升影响，今日欧洲债市也遭遇抛售，德国10年期国债收益率升至一个月高点0.38%。美国国债也跟随走势，基准10年期国债收益率升至2.908%，为6月22日以来新高。

彭博社援引伦敦瑞穗国际有限公司（Mizuho International Plc）利率策略负责人Peter Chatwell表示，

这意味着不确定性，这个不确定性主要来自非日本国内投资者，这将对美国国债和欧洲债市产生连锁反应。由于市场担心核心日本国债曲线可能会陷入熊市，因此核心欧洲国债也存在着看跌风险。