免佣金交易软件爆出惊天丑闻 Robinhood被指盗卖用户订单流

此前因为无佣金交易而在金融市场大出风头的Robinhood Financial遇到了大麻烦。North of Sunset Publishing的 Logan Kane撰文称，该公司偷偷盗取了千禧年用户的数据，并将其售卖给高频交易公司，以谋取巨额利益。Kane指出，来自SEC的二季度文档数据可以证明这一点。

Kane表示：

Robinhood 因为订单流而收取报酬。相较于传统券商的操作，他们售卖客户订单的频次是十倍之多。很显然，这是有悖于客户利益的。

目前行业内对于售卖客户订单存在分歧，比如Vanguard就一直拒绝出售客户的订单流。而专业零售用户偏好的Interactive Brokers同样如此。

Robinhood当然不是唯一一个售卖客户数据的平台，但是和其他同类型公司相比，他们似乎做的有点太过火了。其他公司通常只是将客户部分的订单流数据卖出，而不会有如此大规模的操作。

比如E*TRADE，他们每季度平均售卖给高频交易公司的订单流而获利大约为4700万美元。TD Ameritrade上一季度这方面的收益为1.19亿美元。

根据SEC的要求，平台需要公开上述数据。但现有数据显示，Robinhood还有更多的暗箱操作。Robinhood递交给SEC的文件上，计算方法并调整为“每/单笔执行交易的美元价值”。这就意味着，实际的售卖规模要远远大于表面上的数字。

Kane表示，其个人并不是一个阴谋论者，但是Robinhood的做法非常不透明，外人根本无法搞清楚他们具体是如何赚钱的。其他公司的计算法都是“每股/价值”而Robinhood却选择了不同的方法。这不禁让人怀疑，Robinhood的真实客户是不是高频交易公司。要知道，由于是无佣金交易，零售用户在该平台上的交易次数可能远高于传统券商。但是这些零售用户根本不知道，他们其实本身就是一种商品。

具有讽刺意味的是，在Robinhood官网上还赫然写着：

我们相信，金融体系不仅仅应该服务于有钱人，而应该被大众所享受。我们意识到许多经纪商成本昂贵，因此我们决定退出零用金的交易环境。

另外值得一提的是，现已估值56亿美元，零手续费股票和加密货币交易App Robinhood正在开始准备上市。

就在一年半以前，这家公司还保持着神秘低调。但是然后在2017年4月份完成了1.1亿美元C轮融资，估值13亿美元，而在一年后又完成了由俄罗斯公司DST Global领投的3.63亿美元D轮融资。

Robinhood CEO Baiju Bhatt9月初在TechCrunch Disrupt SF峰会上进行了对话，他透露，他的公司正走在IPO的道路上，并开始物色首席财务官。它还在接受美国证券交易委员会、FINRA及其证券团队的持续审计，以确保所有的事情都处于正轨。