CFTC披露美国零售外汇“四巨头”8月份数据

美国商品期货交易委员会（CFTC）近日披露了期货佣金商（FCM）的2018年8月份的月度财务数据，其中还包含四家美国零售外汇交易商（RFED）的财务数据。

自经历了2008年金融危机以后，美国政府为加强对消费者的保护，以及使金融体系更加安全，在2010年7月通过了《多德-弗兰克法案》 (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)，该法案的通过也意味着美国金融监管环境收紧。自此以后，美国CFTC监管下的零售外汇交易商（或称经纪商）从40多家一直减少到如今的仅剩4家，分别是：GAIN Capital （嘉盛）， Interactive Brokers（盈透）， TD AMERITRADE，OANDA。前面的三家已经在美国上市。

美国这四家零售外汇经纪商的2018年8月主要数据如下：（单位：美元）

可看出，相比于今年7月份，8月份美国零售外汇客户资金整体下降3%，至5.230亿美元，三家经纪商客户存款下降。其中，嘉盛的客户存款下降幅度为4%， Interactive Brokers客户存款大幅上涨10%，OANDA也下降2%， TD AMERITRADE大幅减少6%。

从市场份额上看，嘉盛依然是美国零售外汇市场的龙头老大，占据45%的市场份额，OANDA占据第二位置，份额36%，为典型的双寡头垄断。

注：

1.    RFED，全称：Retail Foreign Exchange Dealers 。CFTC公布的其在册经纪商（或交易商）有四种类型：FCM、BD 、RFED、FCMFRD、SD。

其中，FCM是指在CFTC注册为Futures commission merchants的 公司，即“期货佣金商”。

BD是指，既是FCM公司，同时又在美国证券交易委员会（SEC）注册为证券经纪商或交易商的公司。

RFED是指在CFCTC注册为 Retail Foreign Exchange Dealer 的公司，即“零售外汇交易商”（或经纪商）。

FCMFRD是指既是FCM公司，同时又在CFTC注册为Retail Foreign Exchange Dealer 的公司。

SD是指，既是一家FCM公司或RFED公司，同时也在CFTC暂时性地注册为“掉期交易商” （swap dealer）。

2.    调整后净资本：指当前资产-负债-运营资本，根据CFTC规定，在册经纪商调整后净资产规模不得低于2000万美元。

3.    超额净资本=调整后净资本-净资本要求。

4.    零售外汇客户资金：指零售外汇客户存入“交易商/经纪商”(FCM或RFED或FCMRFD)零售外汇帐户内的所有现金、证券和资产，包括已实现和未实现的净盈利或损失。

5.    市场份额是根据“零售外汇客户资金总额” 按照占比计算而来。