英国FCA警告经纪商的两种违规做法

英国金融行为监管局（FCA）最新发布的《市场观察》（Market Watch）通讯，突显出FCA对某些经纪商所采用的违规做法的担忧。

FCA尤其担心从事“飞行价格”（Flying Prices）和“打印交易”（Printing Trades）的公司。

“飞行”（Flying）指的是一家公司通过屏幕、即时消息、语音或其他方式，与客户或其他市场参与者进行沟通，在没有接到订单或交易员实际指令的情况下就进行报价。

“打印”（Printing）是指通过屏幕、即时消息、语音或其他方法，告知交易是以指定的价格和规模执行的，而实际上并没有进行该交易。

FCA解释说，如果向市场宣传虚假价格和交易活动，就有可能使投资者基于误导性信息做出交易决定。这进而可能给市场参与者带来财务损失，并可能破坏市场的完整性。FCA认为，这些行为可能构成刑事犯罪、市场滥用或违反商业原则的市场行为。

MAR和MiFID II定义了不可接受的行为和做法。这个定义包括给市场造成虚假或误导的印象。一些公司已经对他们传达价格或广告交易的方式进行了必要的改变。例如，它们明确区分由订单或交易员的出价与仅具指示性的价格。

根据FCA的说法，公司应该实施系统和控制措施，以确保员工在交易场所发布的指令，或通过他们公开报告的聊天系统和交易分享的指令，不会误导市场。这包括有关工具的供应、需求、价格或价值。

除公司应负的义务外，经批准的人员在履行其责任职能时必须诚实行事并遵守市场行为标准。FCA解释说，公司高管在管理公司业务时必须运用适当的技巧，谨慎行事。

FCA建议公司考虑培训员工的程序，并告知员工这些做法可能存在的滥用性质。此外，鼓励公司审查他们监控交易平台和聊天系统的程度，以识别“打印”和“飞行”行为。

FCA希望公司发现隐忧后进行评估。如果确有这些行为，公司必须通知FCA。