外汇阶梯学习（大学）丨图解-国家概况（一）

来源：Babypips.com

翻译：Verass

主要经济体指南

今天我们要环游世界，不过用不着80天。

如果你能跟得上，我们只需要80秒就能转一圈了！

……或不能！

无论是哪种情况，我们都保证你能够了解主要经济体的基本信息以及推动经济前行的因素。

对于每一个我们将游览的国家，我们首先要快速浏览一下相关的重要事实和数据，然后了解它的经济概况。

我们将参观这个国家的央行，了解其中的秘密。在这里，我们将探索央行用于掌控国家经济的有力的货币政策工具。

希望我们能够溜进他们的铸币室，并偷偷将印钞板带走，然后在黑市上交易。

我们是开玩笑的——我们在这里要教你如何合法的进行外汇交易。

在那之后，我们将讨论区分一国货币同其他国家货币的重要特征，及该国重要的经济指标。为了让我们的旅途有意思，我们将时不时的进行一些小问答，并告诉你有用的交易技巧。

就像之前承诺的那样，这次独家实地考察的费用由你的奖学金支付，不需要旅行签证。尽管你可能十分多疑，也一直跟着往下走吧。

轻装出发，因为你所需要的就是你对知识的渴求。

准备好了吗？

我们一起上路吧。

Θ 美国

美国概况

美国由50个州和一个联邦直辖特区组成。该国的大部分领土位于北美洲，不过它还有部分领土位于太平洋。

自从1776年7月4日，从英国手中获得独立以来，美国成为了西方乃至世界的经济强国。

作为世界上最大的经济体，美国在国际市场中扮演着十分重要的角色。

美国：事实、数据及特点

经济概况

美国是公认的世界上最富有的国家，2012年产值达16.24万亿美元。2012年国民平均收入——国民生产总值除以总人口——为每年51,700美元，位列第13。

美国主要的产业包括飞机、汽车、晶体管、通信设备和其他工业用品。尽管看起来美国经济主要依靠制造物理商品，但实际上其70%的产值来源于服务业。

说到贸易，美国经济的一个重要特点就是贸易逆差巨大(也就是该国进口的商品的价值高于出口的商品的价值)。

美国是世界最大的股票交易市场纽约证交所的所在地。世界最大的债券市场也在美国，其市值超过31万亿美元，每日平均债券交易量超过8220亿美元。

作为当今世界全球化市场中的顶尖经济体，影响美国的国内事物也会影响全球市场……包括外汇交易市场。

货币和财政政策

美联储(FederalReserveBoard，或Fed)是美国主管货币政策的制定和实施的部门。

货币政策是美联储控制经济中货币供给的途径。美联储区别于其他央行的标志是它的目标是通过货币政策的长期作用实现的。美联储有两个目标，一是保持物价和服务业价格稳定，二是保证经济持续增长。

美联储的内部有联邦公开市场委员会(FOMC)。目前FOMC由美联储主席耶伦(Janet Yellen)领导，制定合理的货币政策是FOMC的要务。

FOMC在应对通货膨胀，达成长期目标方面有两个重要武器：公开市场操作和美联储基金利率。

美联储第一条防线公开市场操作是指买入或卖出政府金融工具如证券、票据和债券。

在抑制通胀以及实现其长期目标方面，美联储有两大主要武器：公开市场操作以及联邦基金基准利率。

现在负责财政政策的是美国财政部。财政政策是指用政府花费和税收来影响经济的前进方向。

为了促进商业活动，美国财政部会选择降低税收和增加如公路、学校、宽带、秘密军事基地等基础设施的预算。反之，若通货膨胀无法控制，它将增加税率，减少开支。

你知道美元的昵称“Buck”来自于鹿皮，早期美国定居者同印第安人交易时普遍使用的交换媒介吗？

尽管纸币代替了以物换物交易中的鹿皮，人们仍然将这种交换媒介称作buck！让我们来一起了解一下美元与外汇交易相关的属性。

高流动性

每天的货币交易中有很大一部分都包含美元。商品如黄金、原油都以美元计价。即使在亚洲交易时段，美元就占到货币交易的93%。

为了让它更实际些，我们就以纽约股票交易所和美国债券市场为例。在纽交所上市的公司市值高达28.5万亿美元，占价值36.6万亿美元的全世界股市的78%。

类似地，在价值82.2万亿美元的全球债券市场中，美国占有31.2万亿。从某种程度上来说，每个交易都涉及到美元。那是怎样的流动性啊？

美联储和美国政府认为美元应保持强势

在过去的几十年中，美联储和美国财政部都坚持了“强势美元”的政策。他们认为货币和财政政策都应为强势的美元汇率服务，因为这不仅有利于美国，也有利于全世界。

新兴国家的货币靠美元为它们定价

我们多长时间会听到一次下面这句话——美元是世界储备货币。其背后的原因是一些国家靠美元衡量他们的货币的价值。当一个国家这样做时，其政府同意以一个相对于美元固定的价格买入或卖出该国货币。尽管政府可以增加或减少货币供给，但他们要保证相应的美元储备。

这一过程反映了美元在世界上的重要性，因为它意味着一些经济体完全依赖美元。

如果美元价格大幅下跌，那么它将会对那些用美元衡量本国货币价值的国家带来深远的负面影响。

与美元相关的重要经济指标

淘金热

每当美元受通货膨胀的影响贬值时，投资者们都会为了安全转投黄金。不同于其他金融资产，黄金能够保持它的内在价值。黄金就是黄金，到哪都一样。因此金价上升表明美元在失去它的吸引力。

美国经济发展

美国积极的经济发展状况将吸引更多的投资者。投资者需要美元来完成交易。随着美国的投资需求的增加，美元的需求也会增加。

资本流入和外流

与日本和英国相比，美国有最深、最先进的金融市场。其中为世界各地的国王、苏丹、亿万富翁和继承人们提供了多种多样的投资方式义工选择。

想要投资美国的资产，投资者要把他们持有的货币兑换为美元。美国金融市场的资本流入和外流对美元价格的影响巨大。

世界经济发展

因为每天多数货币交易中都包含美元，世界的任何主要事件(澳大利亚GDP增长迅猛，中国股市崩盘，或是日本受到哥斯拉攻击)都会影响美元的短期价格变动。

债券收益差异

投资者都会寻找对自己有利的交易，因此了解美国和其他国家的债券收益十分重要。

如果投资者发现外国的债券收益上涨，而美国的债券收益不变或下降，则投资者会将他们的钱从美国债券中抽出（同时卖掉他们手中的美元），买入外国的债券。

利率变动消息

市场参与者会关注利率走向，你也应该如此。

如果美联储预计会提高利率，那么对以美元标价的金融资产(如美国国债)的需求就会增加，美元看涨。

如果美联储预计会降低利率，对以美元标价的金融资产(如美国国债)的需求就会减少，投资者会将他们的资金抽离美元。

因为美联储官员通常会对央行未来的利率变动给出提示，因此交易者要注意听他们的讲话。

美元作为基础货币

美元/XXX交易数量是以美元衡量的。一标准手是10万美元，迷你手是1万美元。

每点价值以XXX度量，小数点后四位或后两位即为一点，通常，日元货币对小数点后两位为一点。

收益和损失以XXX标价。对于一标准手，每一点的变动价值为10XXX。对于一迷你手来说，每一手的变动为1XXX。比如说，美元/XXX当前汇率是1.4000，那么，一标准手一点的价值就为14美元。

保证金交易的计算都是基于美元。在100:1的杠杆下，交易100,000美元的美元/加元，需要1,000美元。

美元作为报价货币

XXX/美元是以XXX定价交易的。一标准手是10万XXX，迷你手是1万XXX。

每点价值以美元标价，以XXX/美元表示的汇率中，小数点后四位或两位为一点。

收益和损失以美元标价。1标准手情况下，每波动一点的价值是10美元；对于迷你手来说，每变动一点的价值是1美元。

保证金交易的计算都是基于美元。比如说，如果XXX/美元当前汇率是0.8900，杠杆比例为100:1，交易一标准手所需的最低保证金应该为890美元。不过，随着XXX/美元汇率的上涨，对美元保证金的需求量将随之增加。反之，所需美元保证金量将降低。

美元交易技巧

现在让我们放下之前所学的，来看看一些美元的交易技巧。

观察美国经济发展和别国经济发展数据之间的差异是进行美元交易的一个很好的开始。例如，美国零售销售的增加和美国就业状况的恶化给了你卖掉英镑/美元很好的理由。

美元指数(USDX)追踪的是美元相对于一篮子货币的表现，是反映美元强弱的气压计。通过定期查看美元指数，你可以找出美元波动的方向。美指的上升趋势表明你需要做欧元/美元空头交易。

有关联邦基金基准利率将上调的讲话表明，美国的资产可能会出现高收益，促使投资者尽量购买美元。别被落在了后面！

我们需留意美联储货币政策的前景，这通常是美联储官员讲话的一部分，它通常会为你提供美元走向的线索。

鹰派言论可以作为做多美元/日元的信号，而鸽派言论则可作为卖出美元/日元的信号。

Θ 欧元区

欧盟(EU)由27个成员国组成，它是由1951年6个邻国组成的联盟发展而成。受马斯特里赫特条约的约束，欧盟逐渐演变成了一个经济政治集团，是世界上最大的经济区，在国际交易和全球经济事务方面作用巨大。

在欧盟成员国中，有19个成员国选择将欧元(EUR)作为他们的统一货币。这些国家形成了欧元区，也被称作欧洲货币联盟(EMU)。

这一精英集团的成员包括：奥地利、比利时、塞浦路斯、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、马耳他、荷兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、拉脱维亚及立陶宛。

除了采用统一货币，这些国家同时遵循由欧洲央行(ECB)制定的相同的货币政策。

欧元区包含了欧盟半数以上的国家。在2011年，欧元区以18.45万亿欧元的GDP成为世界最大经济体。欧元区经济以服务为导向，服务业收入占GDP的70%。

除此之外，欧元区对国内和国际投资者来说是第二有吸引力的投资市场。

作为一个经济联盟，欧元区有一套标准的法律体系，特别是在贸易方面。欧元区整体的经济规模使其成为国际交易竞技场中一个重要的参与者。

因为多个国家作为同一实体出现，他们的交易得到了促进，尤其是和他们第一位的交易伙伴，美国之间的交易。

积极参与国际贸易使得作为储备货币之一的欧元作用重大。

这是因为在欧元区交易的国家需要大量的储备货币来减少外汇交易风险和缩小交易成本。

货币和财政政策

欧洲央行(ECB)是欧盟货币政策的主管部门。有央行行长德拉基(Mario Draghi)领导的行政董事会还包括1位副行长和4位政策制定者。同欧元区各国的央行高层一起，他们组成了欧洲央行管理委员会，委员会对货币政策的变更有表决权。

欧洲央行的主要任务是维持整个地区内的物价稳定——很高的要求！为了达成这一目标，欧元区各国签订了《马斯特里赫特条约》，其中约定了各成员国的行为准则。下面是其中的一些规定：

如果有国家未能达到上述要求，将会被处以一笔重大的罚款。

欧洲央行把调整基准利率和公开市场操作作为他的货币政策工具。欧洲央行的基准利率或再融资利率是央行给成员国央行的回报率。央行利用这一利率来控制通胀。

公开市场操作则用于掌控利率，控制流动性和表明货币政策立场。这些政策是通过政府回购政府证券实现的。

为了增加流动率，欧洲央行买入证券，支出欧元，然后使其流通。相反为了解决流动性过剩，欧洲央行卖出证券，换取欧元。

除了使用货币政策工具，欧洲央行也会通过干预外汇市场来降低通胀。因此，交易者们要紧密关注管理委员会成员们的言论，因为他们对欧元影响重大。

除了被称作反美元，欧元的昵称还有fiber。有人说这一昵称源于跨大西洋光纤(用于通讯)，也有人认为它源于用以印刷货币的纸。下面是欧元的一些特点。

他们叫我反美元！

欧元是人们熟知的反美元，欧元/美元是交易最为广泛的货币对。同时，它们也是流通性最好，交易点差最小。

我在伦敦交易时间很忙……

欧元在GMT8:00——伦敦交易时间——最为活跃。再接下来的美国交易时间——GMT下午5:00左右——通常变化不大。

……我有一些关系

欧元/美元的走向与资本市场，如债券、股票的动向相关。它与反映美国股市变化的标普500指数呈逆向相关关系。

在2007年金融危机后，二者之间的变化并不同步。现在欧元/美元同标普500指数呈现轻微的正相关关系。

欧元/美元的走向与美元/瑞郎的走向呈逆向相关关系，这表明瑞郎基本上与欧元成平行变动。

欧元区基本面

欧元区整体经济表现良好，或其成员国经济表现良好，则欧元看涨。例如，超预期的德国或法国GDP报告将使投资者看好欧元。

美国经济的变动

市场情绪的突然变化，大多是受美国经济数据的影响对欧元/美元走势的影响很大。

作为“反美元”货币的欧元，也受到全球外汇储备摆脱美元资产，极力寻求多样化的影响，有人建议将欧元作为新的储备货币。

收益率的差异

美国十年期国债和德国十年期国债之间的收益利差会反映欧元/美元的走向。

如果两种债券之间的利差变大，则欧元/美元根据收益较高的货币的变化而变化。

与债券收益相近，利率之间的差异同样是反映欧元/美元变化的重要指示器。例如，投资者经常会比较欧元区同业拆借利率期货收益和欧元美元期货收益之间的差异。

注意：“Euribor”是欧元区银行同业拆解利率的缩写。该利率被欧元区银行用来进行银行间交易。欧元美元期货则是以美元定价的。

欧元/美元交易

欧元/美元交易数量是以欧元衡量或计价的。一标准手是10万欧元，迷你手是1万欧元。

每点价值以美元标价，以欧元/美元表示的汇率中，小数点后四位为一点。

收益和损失以美元标价。1标准手情况下，每变动一点的价值是10美元；对于迷你手来说，每变动一点的价值是1美元。

保证金交易的计算都是基于美元。例如，如果欧元/美元的现有汇率为1.4000，杠杆是100，交易一标准手所需的最低保证金应该为1400美元。

欧元/美元汇率上升，需要的美元保证金数量增加。欧元/美元汇率下降，需要的美元保证金数量减少。

欧元/美元交易技巧

欧元看涨通常出现在欧元区强势经济报告发布后，给欧元/美元多头交易带来机遇。

欧元看跌通常出现在欧元区弱势经济报告发布后，为欧元/美元空头交易提供基础。

由于欧元/美元走势通常作为衡量交易者对美元态度指示器，了解美元动向会给欧元/美元交易提供一些交易策略。

例如，如果由于美国零售销售报告超预期，交易者将会买入美元，这时你应做空欧元/美元。

除了等待欧元/美元测试或打破重要的支撑或阻力水平，根据回撤进行交易同样也行得通。

欧元/美元对回撤十分敏感，这意味着在重要的斐波那契水平处做空头或多头交易同样会赚到钱。通过利用回撤，投资者将在进入交易时获得比根据价格变化方向跳动更为合适的价格。

如果你爱冒险，还有其他的欧元对，如欧元/日元，欧元/瑞郎和欧元/英镑，可供选择。每一个欧元对都有其独特之处。

例如，欧元/日元的不稳定性高于欧元/美元，在亚洲和伦敦交易时段比较活跃。

欧元/英镑和欧元/瑞郎的变化大部分时间都在盘整。由于低流动性，后者更容易出现大幅上涨。