夜里谈金：8.22商品期货今日操作建议，橡胶有望封板
夜里谈金：8.22商品期货今日操作建议，橡胶有望封板
交易日历丨2018年8月
上海期货交易所
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保证金率及涨跌停板幅度
黄金：继续反弹，空单逐步进场
周一夜盘黄金期货主力合约1812收盘265.95，最高266，最低265.
消息方面，周二（8月21日）美元指数重挫，金价上涨，COMEX12月黄金期货一度攀升至1203.1美元/盎司，刷新近一周新高。特朗普再次向美联储喊话，批评其未来继续加息的政策，对美元的紧张局势形成一定缓和，利率端的压力继续减轻。美国亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示虽然特朗普减税带来通胀上行预期，但是外围市场的风险增加，美联储行动可能谨慎，短期内市场对于美联储政策预期的转变形成阶段性的修正可能。近期人民币走强，令黄金对全球最大金属消费国中国的买家来说更便宜，此外，7月以来印度实物黄金需求明显回升。当前全球贸易及汇率不确定性升温，黄金作为多元化资产配置和避险工具，需求仍有一定支持。2018年加息因素已得到相对充分反映，金价不具备大幅下行空间，后市仍有上涨空间。
盘面分析，周一夜盘黄金期货继续反弹，收盘265.95，收盘5日线之上，整体走势较强，本轮反弹关键压力位在270点，预计很难突破，短线多单需在上涨中逐步平仓出局，中线空单可以开始逐步进场。
铜：美指续跌，铜价连续收涨
盘面走势，上一交易日沪铜主力1810合约涨450元/吨至48700元/吨，涨幅0.93%。夜盘涨0.10%至48750元/吨。隔夜LME铜涨1.19%至6060.5美元/吨。
消息方面，特朗普政府的中层官员和中国会谈代表也将于8月22日、8月23日在华盛顿会面，讨论目前的贸易争端局势。目前尚不清楚会谈是否会对中国实施美国的关税和报复措施产生任何影响。行情方面，受美指连续下跌提振，有色金属价格多数飘红，铜价近期呈现反弹态势。中美贸易谈判在即，而特朗普言论并不乐观，加之铜市罢工预期未能兑现，下游需求放缓，预计铜价涨幅难以过度扩大。技术方面，沪铜1810短线探底后稳步上升，目前报价48700一线的位置，日线上需要关注50000的位置，操作上，以低多为主，点位上，触及47800可介入多单，防守点位47000，上方目标点位49000上方。
铝：库存小幅下滑，下方支撑稳定
市场方面，环保整治矿石与日趋紧，朝阳市政府停止涉及1000万吨/年氧化铝项目，辽宁5市宣布氧化铝项目停工停建消息，目前氧化铝价上涨至3100高位，叠加此前《自备电厂整治方案》推出在即，氧化铝和电力成本占电解铝总成本的70%，因此预计铝的下跌空间有限。国际方面，目前美铝官方表示已经提前高价雇佣临时工，以防罢工事件发生，但实质上临时工仅为缓兵之计，虽美铝供给贡献仅8%，但本已短缺的海外市场供给风险仍存。但需注意目前自备电厂是否会落实以及山东采暖季限产力度遭到部分业内人士质疑，如果落空则对铝价造成很大的打击。技术方面，下方14000形成有效支撑，短期内再次探到这个位置的可能性不大，前期建仓的多单可以继续持有，上方关注点位15100一线的压力位。
螺纹、铁矿石、焦炭、焦煤
供应方面，7月下旬钢协会员旬日均粗钢产量190.7万吨，环比略有减少；需求方面，近期螺纹需求依旧较强，本周螺纹社会库存442.26万吨，环比基本持平。7月下旬钢厂库存1143.6万吨，钢厂库存大幅降低；在宏观方面，预计采暖季钢铁行业大幅限产，对钢铁供应端是抑制，对未来工地需求也是抑制，焦炭产量受环保因素影响较大，对铁矿石是长期压制。
操作策略方面，当前螺纹、焦炭受采暖季限产政策对供需影响均较大，建议观望待政策落地后再操作。
动力煤 ：环保限制产地供应，动煤止跌
市场方面，昨日动力煤期货止跌企稳，市场担心为期一个月的安检督查影响供应，港口贸易商不再低价抛货，但日耗偏低、下游寻货偏少，实际成交价格继续下探。基本面方面，受台风干扰，沿海日耗高位回落，夏季用电高峰接近尾声，而电厂库存仍在高位，市场开始担心9-10月传统淡季需求转弱的问题，不过8月20日开始为期一个月的环保督察或将影响产地供应释放，1901合约跌势有望放缓。操作策略方面，动煤短期上偏向于中性，中期谨慎偏空思路不改，操作上动煤1809点位上，介入618-615进多，防守点位610，目标点位630一线。
塑料：石化出厂价部分继续下调，现货表现弱势可逢高试空
今日塑料1901早间开盘9645，高位9680，低位9615，涨跌40，涨幅0.46%，整体仍然偏向于震荡区间内运行，日线图上，下方受20日均线支撑，目前k线顶部受制于5日均线，短期内会在这个区间内波动。成交量较上一交易日减6.7万手至24.3万手，持仓量减0.8万手至40.3万手。操作方面：昨日塑料高位继续回调，但仍处高位9560-9870小震荡区间，L塑料1901触及9560的位置可以介入短线多单，议高位逢高止盈为上，后市需要关注高位9800-10000空单进场时机。
原油沥青：sc1812继续反弹，谨慎开空
盘面情况：沥青1812合约冲高回落，开盘3282，最高3310，最低3254，收盘3266，下跌0.61%，持仓增加1948手至42.3万手。周二外盘美原油指数小幅反弹，主力合约10月继续反弹，收于66.07。整体上看，北方市场沥青需求将逐步显现，南方市场需求或有望继续扩大，沥青将迎来消费旺季，但是上涨动能存疑。北方限产消息引发涨停，技术方面，原油获利回吐，最近沥青和原油的走势机会保持相似的走势。沥青操作方面，建议以观望为主。原油操作方面，不宜介入空单，目前最好就是以观望位置，目前的价位其实是不适合建仓的，等待上方行走稳定后再去介入短线多单是比较稳妥的。
橡胶：沪胶开盘领涨，后市继续新高
现货方面，8月21日，上海地区天胶现货报价由平稳到大涨，但大涨状态下，很多牌号胶停止对外报价。越南3l报价10900元/吨。
产量方面，2018年上半年ANPRC成员国天然橡胶产量达545.6万吨，较去年同期增加4%，产量达8年最高。库存方面，截至8月中旬，青岛保税区橡胶库存和上期所天胶库存皆处偏高水平，供应压力仍存。下游需求端，近期轮胎厂受到下游需求走弱以及高温限电影响开工稳中走低，乘用车以及重卡销量均开始下滑。
操作策略：上一周印度喀拉拉邦遭遇本世纪以来最严重的洪灾，影响当地的橡胶生产约10万吨。印度橡胶主要进口国是印尼、泰国，虽然十万吨橡胶对中国的橡胶进口影响不大，但也可能成为市场炒作的原因。橡胶短期反弹回升走势，关注上方13000有效突破。压力13000，短期支撑11000。
白糖：区间震荡，区间操作为主
国内盘方面：2018年8月21日白糖主力1901合约震荡收涨，开盘4973元/吨，收盘4997元/吨，较前一交易日结算价涨25元/吨或0.50%，成交量58.24万手、持仓量37.53万手。外盘方面，洲际交易所(ICE)原糖周二震荡收涨，原糖主力10月合约收盘较前一交易日收盘价涨每磅0.09美分或0.89％，报每磅10.20美分。目前国内供应相对宽松、消费不旺及原糖长期低位徘徊等因素对国内糖市形成较大压力，进一步关注消费数据。8月21日SR901震荡收涨0.50%。新榨季全球供应过剩量预期对原糖构成的压力持续存在，洲际交易所(ICE)原糖主力周二震荡收涨0.89%。进一步关注外盘走势及国内消息，目前市场维持震荡格局的可能性较大。操作方面，空单可相对性持有，目前是谨慎操作多单的，整体上以短线区间操作为主。
甲醇：区间震荡位置，谨慎偏多
市场方面，当前甲醇供需均处于双增阶段，在秋季检修来临之前，西北、山东装置开工仍有提升空间，进口环比亦有增量预期。需求端，前期MTBE、醋酸等多套装置近日有开车计划，甲醛在梅雨季节过后开工环比走高，华东烯烃装置25日前后开车，近日开始招投标带动市场情绪有所好转，昨日传出中煤榆林甲醇装置故障，然而烯烃装置并未停车，计划增加部分外采，午后市场做多激情被重新点燃，期价大幅拉升。总的来看，近日需求增量略大于供给增量，加上后市预期偏好，市场做多氛围浓厚，但甲醇高位波动加大，目前价格已折射部分预期。技术方面，甲醇1809目前整体趋势偏向于震荡，短期内可能不会有比较大的波动区间，操作上，建议谨慎操作，下方关注3100的位置，上方可以关注前期高点附近的位置。
棕榈油：整体趋势不强，后市须观察
外盘方面，马来西亚棕榈油局（MPOB）8月10日公布7月份的月度供需报告，报告显示马来西亚7月棕榈油产量较前月增长12.8%至150万吨，6月产量为133万吨；马来西亚7月棕榈油出口环比增长6.8%至121万吨，6月出口量为113万吨；7月末棕榈油库存较前月增长1.3%至221万吨，6月底棕榈油库存为219万吨。数据显示，因7月份马来西亚产量增长恢复致使棕榈油库存进一步走高，棕榈油面临的压力仍然不容小觑。马棕油11月主力合约收盘价下跌14令吉/吨，收于2240令吉/吨，跌幅0.62%。行情方面：MPOB公布的7月供需报告显示，因7月份马来西亚产量增长恢复致使棕榈油库存进一步走高，棕榈油面临的压力仍然不容小觑，总体来看，报告中性偏空。技术方面，棕榈油主力合约1901延续震荡走势，最近震荡回落，目前没有更好的操作思路，后市以观望为主，不建议着急下单，以免被套。
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