夜里谈金：9月5日期货操作建议 飓风助油价上涨 PTA难挡回调

9月5日交易提醒

 



部分品种点评及策略


黄金：继续顺势下跌，空单继续持有




市场方面，8月美国ISM制造业指数为61.3，创2004年5月以来新高，市场预期值为57.6。美国供应管理协会（ISM）9月4日本周二公布，8月美国ISM制造业指数为61.3，创2004年5月以来新高，市场预期值为57.6，7月为58.1。这是美国ISM制造业指数连续24个月高于荣枯分水岭50，显示美国制造业持续扩张。分项指数之中，8月物价支付指数有所回落，为72.1，市场预期69.5，7月73.2。8月就业指数为58.5，高于7月的56.5。8月新订单指数为65.1，同样高于7月的60.2。本周一另外两项美国经济相关数据喜忧参半。稍早公布的另一项制造业先行指标——Markit美国制造业PMI8月终值为54.7创去年11月以来新低，7月为55.3，但高于均为54.5的预期值和初值。和ISM制造业指数同时公布的7月美国营建支出环比增长0.1%，低于市场预期增速0.4%，6月降速由1.1%修正为0.8%。ISM数据公布后， 美元兑日元短线上涨至111.396，美国ISM制造业指数发布前报111.219。盘面分析，周二夜盘黄金期货主力合约1812收盘265.2，最高265.85，最低265.05.，形态已经彻底转空，现在黄金已经跌破所有均线支撑，中线走势将继续下跌，前期空单继续看到263的位置，仓位方面暂时不轻易做出改变，多单方面暂时不做任何参考建议。




铜：美元强势叠加，铜价大幅下挫




市场方面，美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)与中国的贸易战可能会进一步升级，一些国家应该比其他国家更担心。据报道，特朗普敦促顾问们最快在下周对另外价值2000亿美元的中国商品征收关税。此举将使美中贸易战严重升级，并导致中国对美进口产品中约一半受到关税的影响。美国8月ISM制造业指数升至61.3，创2004年5月份以来新高。美国制造业在经过近10年的扩张后，在第三季度依然表现强劲。就业指数上涨至6个月高位，表明制造业就业情况依旧表现良好。不过进出口订单分项指数出现下滑，显示持续数月的贸易紧张局势，为美国经济增长前景蒙上一层阴影。现货市场方面，9月4日上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨~升水170元/吨，平水铜成交价格48200元/吨~48240元/吨，升水铜成交价格48230元/吨~48270元/吨。沪期铜暂守48000元/吨，持货商报价坚挺于好铜升水160元/吨左右，平水铜升水130元/吨左右，市场虽询价氛围积极，但实际成交有阻力。下游入市犹豫，紧盯湿法铜升水30元/吨~40元/吨，低端进口铜PASAR、PIRDOP、GRESIKE等品牌集中报价于升水70元/吨左右。市场成交仍以贸易商为主，但贸易商需压价，低价货源才有成交机会。当日进口成本在盈亏平衡点附近徘徊，市场表现较为纠结，供需双方表现僵持拉锯，现货升水暂难下调。
行情研判，美联储加息预期以及经济数据强劲，支撑美元继续走强，同时，市场担忧美国对2000亿美元的中国商品征收关税，导致非美货币大跌，有所金属大幅下行。近期在美元走强以及贸易战阴云下，铜价将继续承压。盘面分析，周二沪铜主力1810合约跌390元/吨至47780元/吨，跌幅0.81%。夜盘跌0.88%至47360元/吨。日线图上，下方已经跌破前期低点，低位给到47040元/吨，沪铜上方受压，下方不断的破新低，目前下方依旧存在一定的下跌空间，操作方面仍然不着急去追空或者做多，保持观望的心态即可。



螺纹：底部小幅反弹，后市择位短多




市场消息，唐山普碳钢坯价格小幅反弹10元，目前出厂价位保持3980元，销售一般；钢材成品价格跟随期货反弹20，目前为4420元/吨左右，成交一般，现货近期一直等待期货方向的选择。黑色市场近日不断有限产环保信息出来，甚至采暖季限产停工政策提前等等，但市场相对冷静，价格保持平稳运行，一方面由于贸易商库存仍旧较低不愿意降价销售，另外昨日部分钢厂仍旧以上调价格对待当前市场。明日又到了较为关键的时间点，期货远期价格能否选择方向将对现货影响较大。盘面分析，期货市场的技术上今日震荡上行，呈现小幅增仓，短期处在重要支撑位震荡，短期震荡概率较大；日线级别今日继续呈现小阳线，连续两日小幅反弹， macd仍旧死叉，日k线处于布林通道中轨下方，明日关注中轨压力；小时级别震荡小幅反弹，刚好处在布林通道中轨位置附近，尚未突破中轨上行，且macd金叉向上，布林通道逐步缩口，短期出方向概率较大，结合日线可以关注前期重要压力和前低支撑，即1901螺纹继续关注4150压力和4050支撑，继续此区间震荡调整，操作方面，稳健投资者等待下方支撑力度强硬情况后再做打算，激进投资者，点位给到4050附近可以短线介入多单，防守点位4000，目标点位4120附近。



橡胶：沪胶减仓下行，暂无点位建议




市场方面，截至2018年8月31日青岛保税区橡胶库存增长约2%。产量方面，7-10月份为国内、外主产国割胶旺季，当前供应压力较大。库存方面，截至8月28日，青岛保税区橡胶库存20.46万吨，上期所天胶库存上升至50.19万吨处偏高水平，库存压力较大。下游需求方面，截至8月24日，中国全钢胎开工率相对上周下滑6.3%至50.97%，半钢胎开工率相对上周回落12.6%至54.6%，下游需求偏弱。现货价格方面，上海市场云南16年国营全乳（云象）报价在10250（+50）元/吨；越南3L报价10600（+100)元/吨；泰国3号烟片12550（+100)元/吨；云南17年全乳胶10350（+50）。海南新鲜胶乳收购价10800（0）；云南胶水收购价9700（0）。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价13100(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价15100(-50)元/吨。
盘面分析，周二沪胶主力1901合约减仓下行，尾盘报收于11975元/吨，较上一交易日下跌0.83%，减仓1.03万手，成交31.14万手。目前橡胶基本面乏善可陈，但商品之间的资金轮动仍对橡胶带来较大的短线波动。橡胶反弹压力重重。短期维持在11500-13000区间宽幅震荡。压力13000，支撑11500。操作上建议暂时观望。




PTA:短线承受支撑，难挡回调之势




市场消息，逸盛石化被举报垄断操纵PTA价格；值伊朗出口减少之际，因飓风临近，墨西哥湾两座石油平台关闭；印度允许国有炼厂进口由伊朗政府安排的滑轮和保险的伊朗石油。装置方面，9月3日PTA工厂开工率82.87%，较上日提高1.27%，而聚酯开工率89.21%，较上日降低0.08%，江浙织机开工率70%，较上日持平。9月存在恒力220万吨2号装置检修计划；佳龙60万吨装置计划9月重启；扬子石化65万吨装置计划9月中旬重启；桐昆石化150万吨装置于9月停车检修，珠海BP125万吨PTA装置计划9月检修；宁波逸盛220万吨PTA装置计划9月中旬停车检修15天。因此远期供应仍显偏紧，预计下周PTA开工将稳定至81.6%附近，不排除存在意外检修停车的可能。盘面分析，上一交易日PTA主力合约1901高开12点后衉有上涨，日盘开盘后振荡下跌，尾盘略有反弹，收盘7774，最高7988，最低7650，减仓1.5万手，量增39.9万手。夜盘低开8点后窄幅振荡，收7746，减仓1.9万手。PTA上涨趋势减缓，日均线趋向走平，同时目前PTA生产利润处高位；供需面利好力度在逐渐减弱，后续利空配合择高位做空。上方压力位8000，下方目前有效支撑位有待商榷，4小时上，回调之路仍在继续，点位方面，PTA1901触及7860附近介入短线空，防守点位8000，目标7600附近。




原油：Gordon飓风席卷，油价短线上涨




市场消息，热带风暴Gordon将升级为飓风，并将会经过墨湾海上油气生产区块，风眼周二将移动过境墨西哥湾东部。期所经过的墨湾东部离岸油气生产平台，该区域生产美国7%的天然气以及17%的原油产量，所经区块在岸设施则占据了45%的美国原油炼能以及51%的天然气加工产能。Gordon可能最终将造成3亿美元的随时，其中主要来自洪水影响。目前Anadarko已经撤回了2初平台的工作人员，LOOP港表示也在密切关注Gordon东向，但现在并未受到影响。 由于热带风暴Gordon抵近美国沿海的缘故，墨西哥湾沿岸关闭了9.23%的日常原油生产和9%的日常天然气生产。因飓风临近，墨西哥湾两座石油平台人员撤离。Anadarko Petroleum周一(9月3日)称，已经在Gordon来袭前，疏散和关闭了两个在墨西哥湾北部的石油平台。Gordon预计将以飓风登陆。但随后消息显示飓风对炼厂影响有限，价格全线回吐。盘面分析，原油1812短线触及高点532.5,4小时图上有所回落，早间开盘530.3，低位522.3，可塑造型极强，昨日给到建议稳健者高位开空，激进者低多开多，近期短线上，原油1812大范围区间来回波动明显，短线交易位置，多空都有盈利机会。




沥青：日线支撑强硬，短线回落低多




市场方面，现货价格：现货价格：东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2800元/吨，持平；华北地区报价2800元/吨，持平；山东地区报2850/吨，持平。，北方市场沥青需求将逐步显现，南方市场需求或有望继续扩大，沥青将迎来消费旺季，但是上涨动能存疑。北方限产消息引发涨停，技术上，原油获利回吐，最近沥青跟随原油波动。盘面分析，昨日沥青1812合约冲高回落，开盘3476，最高3512，最低3440，收盘3456，下跌0.46%，持仓增加7528手至46.8万手。周二外盘美原油指数高位震荡，主力合约10月高位震荡，收于69.37。沥青整体还是受到原油的影响，但是不明显，跌幅不大，昨日给到的低多为主，触及3430附近介入多，防守点位3400，目标点位3500。这条策略已经是可行的，后市操作上，延用昨日观点即可。




白糖：郑糖5000受压，短线区间为主




市场消息，海南省至8月底已销售糖8.93万吨，比上榨季同期的10.50万吨减少1.57万吨；产销率51.77%，比上榨季同期的68.76%减少16.99%。其中8月份单月销糖0.95万吨，同比减少1.47万吨。2017/18制糖期广东累计产糖87.13万吨（去年同期77.2万吨）；截至8月底累计销糖72.18万吨（去年同期66.36万吨）；库存14.95万吨（去年同期10.82万吨）；产销率 82.84%（去年同期85.98%）。其中8月份单月销糖6.37万吨，同比减少0.58万吨。
2017/18榨季新疆累计产糖54.11万吨，同比增加5.37万吨；截至8月底累计销糖48.82万吨，同比增加8.62万吨；产销率90.22%，同比提高0.83%；工业库存10.44万吨（新糖5.29万吨，陈糖5.15万吨）。其中8月份新疆单月销糖2.94万吨，同比减少1.31万吨。美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至8月28日当周，对冲基金及大型投机客的原糖净空仓较前周进一步增加10341手，至112803手，其中投机多头头寸减少13145手至220824手，投机空头头寸减少2804手至333627手。总持仓较前周减少6690手，至1049962手。整体上看：目前国内供应相对宽松、消费不旺及原糖长期低位徘徊等因素对国内糖市形成较大压力，进一步关注消费数据。9月4日SR901震荡收跌0.24%。新榨季全球供应过剩量预期对原糖构成的压力持续存在，洲际交易所(ICE)原糖主力周二震荡收涨0.38%。进一步关注外盘走势及国内消息，目前市场维持震荡格局的可能性较大。盘面分析，昨日白糖主力1901合约震荡收跌，开盘4954元/吨，收盘4960元/吨，较前一交易日结算价跌12元/吨或0.24%，成交量66.62万手、持仓量40.77万手。操作上，空单可回调跟仓，区间短线操作为主。点位方面，触及5000附近的位置介入空单，目标点位继续新低，防守点位5060一线，多单方面暂时没有任何建议。





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