龚宇哲：10.9期货商品行情总结，各大商品为何纷纷翻红

信息参考：

1、今年是焦炭行业去产能元年，而环保是促进行业整合的重要手段。伴随着环保标准及要求的提高，符合环保要求的大型焦化企业将进一步发展壮大，而环保不达标的小型焦化企业将逐步退出市场，焦化行业将完成产业升级，行业集中度也将逐步提高。目前有两个特点，库存处于低位，成本支撑仍在。

2、公开市场操作连续六日暂停。央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，10月8日不开展公开市场操作。当日有1000亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。

3、脱欧进入倒计时 英国与欧盟都希望对方先有行动。据路透，英国周一称，如果没有一个针对双方未来关系的框架协定，英国可能不会同意与欧盟的分手协议；欧盟也表示，在英国没有行动前，欧盟不会有动作。双方都想在10月17-18日的布鲁塞尔峰会取得重大进展，不过着眼点却截然不同。鉴于特雷莎·梅阵营内部对退欧条款存在严重分歧，本周欧盟可能会推迟提出他们有关退欧后的贸易关系的提议，转而关注自身的应对举措，包括“无协议退欧”情况下的应急计划。

黄金1812

周一黄金走势波澜起伏，国际黄金方面夜盘低走，再次试探1180的支撑位，而凌晨开始反弹至1190附近。期货黄金方面由于国庆假期休市，而国际黄金价格的拉升导致了期货黄金周一的高开高走，午盘回落，夜盘跌至268附近。是什么原因令黄金再度承压下行，从美指上看是一大原因，美元指数重新站稳96美元对黄金造成了打压，意大利预算风险发酵打压欧元助推美元，反而进一步使金价承压。行情方面期货黄金试探重要压力270一线，这是决定黄金上行空间大小的转折点，遗憾的是无法突破后回落下行，短期操作上建议269.3进空，目标268，或者回落267.5进多，目标269一线。 而国际黄金方面行情运行在1200下方低位震荡，支撑在1180一线，小时图上K线掉头承压1196，支撑1188，所以操作上建议反弹1196再次进空，只是1200，目标1188，如果行情回落1186则多单进场，目标1194。

原油1812

原油行情再次上涨，国际油价方面上冲至74.6美元方面，而期货原油方面再创新高583.7，可谓是一枝独秀，每天都在上涨。消息方面周一欧洲时段，受美国可能豁免个别国家进口伊朗原油以及沙特增产影响，美布两油双双下挫近1.5%；但一炼油厂爆炸及又一飓风即将来袭助推多头强势反攻。伊朗制裁方面，普氏能源资讯Platts船运追踪数据显示，伊朗9月原油、凝析油出口170万桶/日，环比下滑11.5%。路透称伊朗10月第一周原油量降至110万桶/日。此前有报道称特朗普政府正积极研究针对伊朗石油制裁措施的豁免，而印度则先发制人，宣布自主决定继续进口伊朗原油。操作上多单继续持有，空单勿追。

螺纹钢1901

长假期间，消息面相对平静，螺纹纲库存增加，但主力合约依然处于明显贴水格局，将抑制下跌空间。从中期来看，政策的变化仍然是供应端的核心因素，环保限产对供应端的约束会继续存在；需求端则需要关注季节性的变化，10月份需求或环比上升；而且随着采暖季的临近，限产的影响将逐渐显现；传统需求淡季过后，下游需求可能出现增量。后市继续关注库存变动情况。行情上螺纹钢1901 维持弱势，最近的支撑位在3900附近，最近的压力位在4116附近。空单建议在4080-4100附近逐步建空，有效上破4130止损，多单建议回落3934多单入场，目标4050.

苹果1901

中国苹果网10月8日消息，产区苹果上货量继续增加，成交以质论价，存货商采购入库开始增多，行情整体稳定，部分产区价格略有上涨。山西运城纸加膜富士因减产严重，订货价格上涨0.10-0.20元/斤。甘肃静宁产区山上货源订货完成，川道货源预定价格也开始有上涨迹象。山东栖霞富士苹果货量稳步增加中，存货客商也陆续开始试探性收购，价格暂时稳定，以质论价为主。盘面上看，今天苹果1901早盘小幅低开后，沿着分时均线上下震荡，消化国庆期间的各种消息，震荡一直持续到尾盘收盘，最终收一根阴十字星，成交量较昨日有所减少，持仓量小幅增加。继昨日中阳线反弹之后，今日收了一根阴十字星，MACD绿柱逐渐伸长，依然运行在5日线之下，空头趋势明显，后市将以震荡下跌为主。操作上：在11800附近做空，空单止盈在11500附近，止损在11850。

PTA1901

隔夜原油小幅收低，PX微幅上涨2美元，成本对PTA的支撑较强。行业上10-11月检修装置依然较多，国庆假期期间三房巷装置检修，不过下游涤丝开工下滑，导致PTA库存有所累加，节前PTA加工费回落至1000元下方，生产环节利润重新分配，目前下游聚酯企业现金流已普遍提升，盈利状况变好。后期聚酯工厂开工率有望缓慢提升，从而提升PTA需求，PTA低位多单持有。

焦煤、焦炭1901

焦煤夜盘下跌2.5元，至1327.5元，跌幅0.19%。焦炭下跌14.5元，至2317元，跌幅0.62%。消息面上，河北省《钢铁工业大气污染物超低排放标准》、《炼焦化学工业大气污染物超低排放标准》将于2019年1月1日实施，上述两行业主要大气污染物排放限值达到国内外现行标准的最严水平。到2020年10月，全省钢铁行业颗粒物、二氧化硫、氮氧化物削减比例分别为15.9%、64.8%、64.9%。全省焦化行业颗粒物、二氧化硫、氮氧化物削减比例分别为23%、56.7%、59.1%。

国内炼焦煤市场持稳运行。节前安泽地区部分低硫主焦煤累计下调100元/吨左右，目前呈现持稳趋势。近期山西焦煤长协价格上调20-50元/吨，此外河北、河南等地代表煤矿长协价格也有所上调。国庆长假对焦煤运输方面整体影响不大，环保检查对部分煤矿生产有小幅影响，晋中地区较严。焦炭现货市场价格整体持稳。华北地区第三轮提降普遍落地，山东、东北地区仍在观望中。山西个别超跌焦企挺价情绪高涨，要求提涨100元/吨，但近期焦炭跌势未改，执行概率不大。环保方面，山西临汾、邯郸地区采暖季钢焦限产政策已出，后期重点关注其执行情况。焦化厂出货情况较前期有所下降，但因成本上升、库存累积较缓挺价心态稍强。下游钢厂库存再次上升，对焦炭意向尚存。焦煤冲高回落，近期盘面震荡偏强为主，把握逢低买入机会，今日关注下方1315支撑位。焦炭同样走高后出现回调，但下方支撑较强，不建议追空，下方看至2300点位支撑，逢低布局多单。

沪镍1901

沪镍当天跟随外盘下跌，上周五美国公布9月非农就业数据创新低，投资人对通胀大涨的担忧缓解；LME三个月期镍逆市收高1%；国内金川镍维持高升水，叠加LME和上期所持续维持低库存，央行决定自10月15日起下调存款准备金率1%，美元强势下，中国降准将进一步加大人民币贬值压力，人民币贬值风险长期存在，或对镍价未来形成支撑；今日上海现货镍报价跟盘下跌，每吨下跌700元，国内进口货源供应充足，下游采购情绪不高，现货成交一般。美元当天强势反弹，压制有色类，沪镍周线暂时在MA50均线上方，日线在MA250均线上方徘徊，支撑是否有效有待继续观望。

股指1810

10月7日，央行决定，从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，这是央行今年以来的第四次降准。财政部部长: 在研究更大规模减税降费措施IF1810跌4.38%，远月呈升水结构。长假港股大跌，沪深300低开低走收大阴线，个股涨跌比5：284，公共交通领涨，安防、酒店餐饮、酿酒、仿制药领跌；65日均线向下，中线走弱；10日均线向上，与Ｋ线空头排列；20日、135日成交金额空头排列。建议多单离场。

油粕类

国庆假期，美豆11月合约较节前上涨1.52%，收于869.2美分，技术性反弹连续突破40日和60日MA，另外美豆粕上涨2.27%于319.7美元/短吨，涨幅大于大豆，暗示以豆粕需求及出口良好; 盘面显示CBOT对中美贸易争端所致大豆出口影响有所淡化；此外马盘棕榈油上涨2.58%于2223林吉特/吨；

国内昨日央行降准1个百分点，此举料加重人民币贬值压力，增加大豆进口成本;预期今日豆粕菜粕继续反弹，豆粕上方阻力位3400一线，突破3400空单止损；豆菜价差交易继续持有，菜粕菜油多单考虑跟进；

棉花1901

储备棉轮出实际成交量为17480.86吨，实际成交率为54.37%。平均成交价格14797元/吨。美国农业部9月27日发布的出口销售周报显示，9月14日至20日，美国2018/2019年度陆地棉的净签约量增加70300RB（running bales），签约主要来自于越南、日本、巴基斯坦等国家，陆地棉出口装运量为138900 RB。当周，美国有12900RB陆地棉出口装运至中国，中国取消本年度进口美棉签约50200RB。行情上棉花早间低开低走后反弹，收盘15645，开盘15460，低走至15360后反弹，日线上承压15800，支撑在15000一线，整体趋势较弱，操作上建议回落15450-15500轻仓进多，目标15800.