夜里谈金：油价持续飙升，作为世界最大的石油出口国沙特如何应对？

导读：沙特股市与油价120天关联系数创下15个月新高，油价上涨同时沙特股市获利。继将被纳入MSCI新兴市场指数外，沙特王储的这一举动或使沙特股市赢得投资者青睐。


作为世界最大的石油出口国，近期油价的上涨提高了沙特的经济增速，周一沙特主要股票指数Tadawul指数与油价之间的120天关联系数创下15月来最高。沙特股市与油价结束大背离，回归过去20年间的常态。


 

此前由于沙特反腐风暴愈演愈烈，其最高反腐委员会数小时内逮捕了11名王子、4位现任部长和数十位前任部长，国内局势动荡，投资者更加关注沙特政治新闻而非油价，导致沙特股市和油价出现了20年难得一见的大背离。


今年以来油价飙升，近日由于市场担心沙特的增产可能不足以弥补其他地区的产量下降，布油更是刷新四年新高，沙特阿拉伯Tadawul指数周一收涨0.58%。为了充分利用高油价优势发展国内经济，沙特政府宣布计划在2019年增加支出，超过最初的预期。


上周沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed Bin Salman）表示，增加政府支出的一个好处是明年的失业率将会降低。利雅得Aljazira Capital Co.分析师Jassim Al-Jubran表示，当油价上涨时，沙特阿拉伯的预算和支出趋于扩大，此时银行股可能是受益最多的股票之一，因为它们通常被视为经济的核心，因而贷款人将增加其贷款组合和信贷贷款。


沙特阿拉伯是中东最大的股票市场，市值超过4000亿美元。而随着沙特监管机构和交易所在过去两年来一直改进市场规则，以吸引外国投资者并进入新兴市场指数，沙特股市愈发被看好。此前明晟（MSCI）还宣布，将于2019年6月将沙特股指纳入MSCI新兴市场指数，届时将为沙特股市吸引来自全球基金经理数十亿美元的投资。


不过，沙特经济过于依赖原油出口。IMF数据显示，沙特政府70%的收入都来自原油出口，且原油出口占总出口的80%。在特朗普的威胁之下，沙特又无法放任高油价不管，因而沙特王储一直致力于加速沙特经济“去石油化”。


沙特阿拉伯王储穆罕默德在10月5日接受彭博采访时表示，到2020年，沙特的主权财富基金(PIF)的金融影响力目标是提高到6000亿美元。该基金设立和扩大的目的在于帮助沙特经济摆脱石油经济的单一性，目前该基金的50%以上的投资位于沙特阿拉伯，明年将在更多的地方投资。