龚宇哲：10.18美元提振黄金承压下行，库存增加原油失守70大关

龚宇哲：10.18美元提振黄金承压下行，库存增加原油失守70大关


周三(10月17日)市场风云叠起，重大事件接踵而至。尽管特朗普多次批评美联储升息，但最新的会议纪要显示美联储决策者仍专注于自己的议程，忽略特朗普“嘴炮”压力，美元持续攀升，与此同时，美国财政部也顶住特朗普压力，其半年度汇率报告没有把中国列为汇率操纵国，这扩大了美元的上涨空间。另外，意大利预算问题和脱欧峰会取消重挫欧系货币，这进一步强化了美元的升势。尽管美元再次焕发活力，但分析师警告不要追高；与此同时，黄金周三表现优异，盘中坚守住1220重要支撑位，有望再起一波升势。


周四(10月18日)亚市早盘，美元继续守在一周高位附近，现货黄金则继续徘徊在1220关口略上方，本交易日无重大数据公布，市场可适当关注美联储金融监管副主席夸尔斯的讲话。


上日行情回顾


利好接踵而至 美元大涨逾50点、黄金死守1220。周三(10月18日)市场大事不断，而背后最大的赢家无疑是美元，大输家则非欧元莫属。尽管特朗普加大了对美联储升息的批评，但最新美联储会议纪要显示美联储决策者仍一致认为需要进一步加息。多数官员预期利率最终将升至中性利率上方。纪要显示，每一位决策者都支持美联储在9月加息。这展现出的一致性可能会提振人们的预期，即美联储将在12月进行今年第四次加息。尽管会议纪要没有提到特朗普的任何批评，但关于进一步加息的信息表明，决策者并未被特朗普的讲话所吓倒。


根据CME Group的FedWatch工具，利率期货走势目前显示，美联储在12月升息的可能性为78%，高于会议记录发布前的77%。明年可能还会有两次加息。目前，美联储已表明立场，尽管总统对美联储利率决策方面的压力不断加大，但他们仍专注于自己的议程。纪要公布之后，美元指数小幅上涨，在95关口上方进一步攀升，最高触及96.57，创出三周最大涨幅，不过这背后还有其他利好因素。
 
美国财政部半年度汇率报告：美国财政部在周三公布半年度汇率报告，没有宣布中国为汇率操纵国，避免了贸易战的升级。与此同时，保持外汇监控名单保持不变：中国、日本、韩国、印度、德国和瑞士。美国财政部的决定与美国总统特朗普对中国的公开指责形成反差。特朗普曾多次指责中国操纵人民币以获得贸易优势。在美国财政部未将中国列为汇率操纵国后，离岸人民币基本持平。瑞信全球外汇交易策略主管Shahab Jalinoos随后表示，虽然市场对美国财政部未将中国列为汇率操纵国反应冷淡，但这应该有助提高新兴市场的风险偏好。

意大利预算：欧盟预算专员Guenther Oettinger表示，欧盟委员会“非常有可能”拒绝意大利的2019年预算计划，因为它不符合欧盟的预算规则。意大利民粹主义执政联盟本周早些时候向欧盟提交了预算草案，正在等待欧盟委员会的初步评估。政府预测明年赤字为GDP的2.4%，是此前政府预测的三倍。增加赤字将有助于减税、降低退休年龄和补贴穷人。在FOMC会议纪录引领美元反弹的情况下，意大利预算问题强化欧元当前空头前景，欧元一度失守1.1500关口，目前徘徊在该关口附近。
 
英国脱欧：此次欧盟峰会没有就脱欧达成一致协议，欧盟官员称，欧盟领导人取消11月17日举行脱欧峰会的机会，同意若欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶称已取得决定性进展，再召开脱欧峰会。随后英国政府官员表示，首相特雷莎梅告知其他欧盟领导人称，我们可以取得建设性的进展，始终有信心能得到好的结果；在最后阶段需要双方的勇气、信任和领导力。英镑/美元在盘后交易中承受更大压力，一度跌破1.31关口。

 
（英镑/美元日图 ）

值得注意的是，一些市场分析师警告称，不要追高美元，称全球金融状况似乎正在收紧。近几周来，货币市场上衡量离岸美元流动性的欧元、日圆和英镑交叉货币基差互换(CCBS)有所扩大，表明美联储加息削弱了海外美元的可获得性。摩根士丹利策略师表示：“风险谨慎是有必要的。取代美联储流动性的代价是美国以外地区流动性状况的收紧。”周三受美元持续攀升影响，黄金小幅承压下挫，上日最低触及1220.50，尾盘仍收于1220关口上方。

 
“美联储会议记录暗示进一步升息是一个鹰派的声明，加息通常意味着金价走软。“RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示。OANDA驻新加坡亚太交易主管Stephen Innes表示：“最新的黄金多头有些紧张，因为他们没有在有利的价位买入。他们几乎在顶部买入，我们看到有些人结清仓位。”
不过黄金交易所交易基金的持仓连续六天增加，这是近六个月以来最长连续增长，因投资者面对贸易战疑虑和中东正酝酿的政治危机而寻求避险。


黄金后市展望如果黄金守住1220美元，“或再起一波升势，并可能结束本轮长期看跌趋势”。世界黄金协会（WGC）在周三发布的报告中表示，国际货币基金组织（IMF）关于全球风险较高和增长放缓的经济报告凸显了黄金在投资组合中的重要性。“市场自满是一个很大的风险，可能有助于提振金价走高。”目前黄金净空仓为2001年4月以来最大的净空仓规模，加大了金价反弹的可能性。


报道指出，上一次对冲基金长期处于净空头时，金价就因空头回补而飙升了近10％。另外，考虑到黄金ETF持仓从减持转为增持、技术面上突破100日均线及黄金与美元的相关性在近几个月减弱这些因素，金价的涨势可能还没结束。不过 ls Focus却认为黄金未来几个月金价可能很难有太大的后劲。不过它也指出，在2019年的某个时候，随着美元失去部分强势，金价应该会出现上涨势头。在2018年的大部分时间，专业投资者要么避开贵金属，要么建立空头头寸。这是宏观经济形势发展的结果，美元受到美国进一步收紧货币政策的提振，越来越多的人认为美联储将更加鹰派。黄金倾向于与美元反向移动。