银途金典：夜盘及10月22日商品期货操作建议分析

市场概总

今日国内商品期货日盘收盘大面积下挫，黑色系期货及苹果期货跌幅明显，焦炭跌近4%，螺纹钢、焦煤均跌超2%，另外，值得一提的是，苹果期货大跌3.83%，延续近日下滑态势。其他商品，郑煤跌逾2%，沪铅、PVC、棉纱、铁矿、线材、热卷、郑棉跌逾1%，PTA、沪锡、沥青、橡胶、郑醇、原油、沪锌、菜粕、豆粕、沪铝、沪铜等收跌。沪镍、硅铁涨逾1%，白糖、玉米、锰硅、塑料、沪金、沪银、玻璃等收涨。

黑色品种

焦炭：今日焦炭1901合约低位开盘，窄幅震荡运行，尾盘跌幅扩大。受上海进博会及长三角地区大气污染整治等叠加影响，周边地区钢厂高炉进行限停产。唐山地区下达通知重新核定限产比例。高炉生产受限，打压焦炭需求。供给端焦炭产能利用率周环比继续小幅增加，期货价格承压下行，建议短线偏空操作。

焦煤：今日焦煤1901合约低位开盘，窄幅震荡运行。据国家统计局今日公布数据显示，9月全国原煤产量30601万吨，同比增长5.2%。焦煤短期供给偏紧，现货偏强运行，期货受焦炭下行拖累走弱，短线操作为主。

螺纹：今日螺纹1901合约震荡下挫。163家钢厂高炉开工率68.37%，环比上期降0.28%；产能利用率78.72%，环比降0.19%。短期高炉开工率见顶，尽管河北省有高炉陆续复产，但唐山在9月的排名中仍处末位，地方政府的政策力度预计不会减轻。短期市场对未来需求可持续性的忧虑占据主导，操作上建议多单观望。

铁矿：今日铁矿1901合约横盘窄幅震荡。指数连续8个交易日在70美元上方，目前报74.5美元，继续刷新阶段新高。全国45个主要港口铁矿石库存报14527.65万吨，周环比增174.47万吨。日均疏港量291.93，高位运行。其中，澳洲矿下滑58.96，PB粉的港口价格将继续坚挺；巴西矿增236.18万吨，巴粗溢价继续收敛。技术面上，期矿突破520后回踩，建议多单谨慎持有。

有色金属

沪铅：今日沪铅低开大幅回调。基本面上，伦铅库存上涨， 国内库存继续跌势。新一轮环保回头看影响铅供应，现货偏紧，但现货升水在回调。另外中期旺季消退，铅价不容乐观。预计短期铅价或继续回调，投资者空单持有。关注下方支撑18000元。

沪锌：今日沪锌1812合约维持高位窄幅震荡。基本面上，加工费上行导致国内锌冶炼利润高企，且10月以后检修减产加上炼厂冬储需求，预计锌产量增加。国内锌锭库存增加，且现货升水回落。中期TC上行，矿山供给逐渐宽松，中期供求过剩预期压制锌价。预计短期沪锌反弹有望结束。建议投资者多单逐渐离场，空单轻仓介入，上方压力为22600元。

沪铜：今日沪铜1812合约呈现弱势震荡，市场以逢低买盘为主，较前两日的成交谨慎观望格局有所改善，持货商的抛货意愿也相应降低。从技术面上来看，期价虽有所回升，但仍承压于5日均线和10日均线之下，后市关注是否能有效突破。操作上建议沪铜1812合约可以考虑在49700-50500元/吨之间高抛低吸，止损300元/吨。

沪铝：今日沪铝1812合约宽幅震荡，现货市场上铝价整体较昨日小幅回暖，但下游对价格持观望态度，总体成交平平。技术面上，期价盘中反弹受阻，整体仍承压于均线组合之下，预计铝价短期难改震荡格局。操作上建议沪铝1812合约可以考虑在14000-14300元/吨之间高抛低吸，止损100元/吨。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)