FW融语财经
FW融语财经·分析师观点

千古点金:11.8期货商品操作建议及走势分析

作者:李伯俞

发布时间:2018-11-08 10:06:53

美国WTI原油12月期货周三(11月7日)收跌0.54美元,或0.87%,报61.67美元/桶。布伦特原油1月期货周三收跌0.06美元,或0.08%,报72.07美元/桶。美国原油库存和产量同步攀升,这令油价承压继续下跌,不过美元回落为油价提供一定支撑。美国WTI原油期货价格盘中最低触及61.20美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及71.36美元/桶。


豆类


中期选举结束,聚焦美国中期选举结束之后特朗普政府是否保持商谈之意(此前过程多次出尔反尔)。国内方面,因饲料新标准,短期利空豆粕。大豆压榨利润有所回升,生猪养殖利润小幅回落,豆粕基差较为坚挺。10月大豆预报到港639.9万吨,较9月实际到港742.6降13.8%。11、12月份预期到港量分别为590万吨、550万吨。豆粕库存较为稳定。豆油油厂库存稍有压力,保持在185万吨高库存状态,四季度豆油去库存预期较强。


操作策略:豆粕1901合约延续超跌反弹走势,上方压力3250元/吨,激进投资者可尝试逢低轻仓试多。豆油1901合约,预计短期维持震荡调整走势,建议暂时观望。


沪铜


中美贸易战风险缓和信号后,美国中期选举明晰,两院控制权分化或再加剧风险性博弈,总体看来在美债收益率提升趋势难以大幅改变情况下,外围环境压力仍不容乐观;地方环保督查延续,老故事继续弹唱,但在环保饱和背景下其已再难给予铜价实质性提升,旺季窗口背景下的产业链强势表现随着时间逐步移失,已经开始回归平淡,其对价格的提振力度或渐渐缩减。从大周期看,过往沪铜正向结构遭到破坏的格局处在轻微升水格局,总体去库存货仍有阶段性维系,望投资者有个大的视野格局,把握好趋势性因素和干扰因素的差异,不能盲目被行情左右反复一边倒。


操作策略:铜价背靠上方平台沽空交易为上


螺纹


螺纹开工开启回落,利润回落仍高企驱动钢厂在政策限产后期兑现利润,社会库存回落待补,钢厂库存回升,后期供给预期整体平稳,继续关注贸易商补库时机及钢厂炉料补库。终端需求秋季再度走强,但行情上仍体现不足、政策炒作透支。宏观经济数据中性偏严峻,房市的限制已经当前面临集体降温,需求端对行情难有利好。今年仍是政策端对行情拖底,采暖季环保限产政策仍持续运行,钢市面临抵抗式下跌。炼钢利润中长期大概率修复并稳定。


操作策略: rb1901大幅回落,继续关注4000一线承压及均线压制,仍偏弱对待。


铁矿石


市场分析:钢厂利润仍高企,未来生产补库下矿石需求有支撑。环保限制矿山复产,钢厂库存有所当前健康,港口库存高位回落,煤焦资源稍偏紧,矿石高低品级价差回落仍高,高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工恢复仍处低位,库存健康,但下游政策不及预期,兑现利润下炉料强于钢。人民币中长期仍存在贬值预期,海运成本上升,发货旺季逐渐体现,外矿进口成本支撑作用在未来人民币的新趋势下将有体现。


操作策略:I1901下探回升,继续关注500位置支撑及均线压制,偏弱但抗跌于钢。


棉花


目前国内棉花工商业库存仍然充裕,新棉陆续上市,短期内国内可选择的货源较多。当前下游纺织企业采购皮棉现货意愿不高,新棉销售困难,局部价格下跌,不过当前籽棉收购价格低于棉农预期,挺价意愿强烈,轧花厂开工积极性不高,厂家皮棉货源有限,部分轧花厂存在挺价心理,一定程度支撑皮棉价格。


操作建议:贸易战局势有所缓解,短期棉价反弹,今日CF1901合约依托14800逢低短多。


塑料


美国制裁伊朗落实,八国拥有豁免权,而全球原油产量回升,前期市场对供应短缺忧虑淡化,原油价格再创新低,短期弱势运行。11月7日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价920美元/吨;日本石脑油价格持续下跌,收577美元/吨。近期下游旺季到来,却旺季不旺,而且成本塌陷情况下,颓势难改。中美贸易摩擦有缓和迹象,但是原油继续暴跌,多空交杂。


操作建议:L1901建议前期空单逐步止盈,暂时观望。


橡胶


央行降准后利好金融市场,节后期货市场飘红,其中黑色系原油化工领涨。将利好橡胶板块。9月下半旬,青岛保税区橡胶库存大降23%,但该降幅主要受仓储政策影响,不宜过多炒作。且9月重卡销量环比上升6%,但环比下降25%。在贸易战、动荡的金融环境下,橡胶下游仍然未见起色。18年整体天胶仍然以供大于求为主,库存依旧充足,因此反弹基于市场投机氛围,持久性还需观望,以区间震荡为主,关注突破可能。


操作建议:沪胶反弹还需观察,风险偏好者可逢低布局多单,震荡区间12000-13500。


温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎!  


热门文章
风险提示:本站内的所有入驻广告、入驻分析师、入驻经纪商/金融机构或其他媒体平台互换资源,其所包含的内容均由第三方自主发布,与FW融语https://m.cjwzzx.com/完全无关。点击任意图片/文字广告按钮后将会离开FW融语财经网站,跳转后页面的所有信息均由第三方控制,与FW融语https://m.cjwzzx.com/完全无关。凡以任何方式登陆本网站或直接、间接使用本网站资料者,视为自愿接受本网站免责声明的约束。