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英伦金融「原油交易策略」:API原油库存增幅远超预期,不堪重负油价走弱

作者:英伦金融

发布时间:2018-12-05 09:30:38

英伦金融:上个交易日,原油价格连续第二日上升,曾经升百分之3。市场憧憬,石油输出国组织和盟友将会减产,油价受到支持,但俄罗斯仍然未表态是否参与减产,以及市场怀疑,美中两国贸易谈判会否有突破,都减慢油价升势。纽约期油以每桶53.25美元收市,升30美仙,升幅近百分之0.6。伦敦期油收市报62.08美元,升39美仙,升幅百分之0.6。从供应面看, OPEC减产协议截止至2018年12月底, 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬, OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,多头背水一战,油价艰难守住50美元整数大关,G20峰会中美贸易达止战共识,油价一度出现报复性反弹,但卡塔尔在减产会议前宣布退出OPEC,加上美股急跌,油价重返弱势震荡。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看52.06, 51.19,阻力看53.54, 54.55。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚第三季度GDP年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 0945以中国11月财新服务业PMI低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以欧元区11月Markit服务业PMI终值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

5) 1730以英国11月Markit服务业PMI高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以欧元区10月零售销售月率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

7) 2300以加拿大12月央行基准利率持平预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

8) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

 A)首触53.54适量淡仓,目标52.78,52.06

 B)上破53.54适量好仓,目标54.55,55.24

 C)跌穿52.06适量淡仓,目标51.19,50.31

 D)首触50.31适量好仓,目标51.19,52.06

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】


阻力

53.54

55.87

56.84

支持

52.06

50.31

49.42

【环球市况焦点及分析】

美国总统特朗普此前决定将当地时间周三定为全国哀悼日,为已故前总统老布什举行国葬仪式,纽约金融市场将休市一天,由此引发提前挤兑的交易潮,造成市场剧烈波动。美联储理事威廉姆斯称美国经济表现良好,当前直至2019年仍有理由继续执行加息进程,美股闻讯重挫,道指收盘重挫逾800点,几乎回吐了上周以来录得的大半反弹幅度。美元指数表现坚挺,先抑后扬并一度向上刺穿97关口,随后稍微回落靠稳,金银震荡走高,金价一度离10月底的高位仅寸步之遥。原油方面,油价重返弱势,逼近周一跳空缺口的下沿,美股暴跌使风险偏好情绪急剧降温,而API原油库存骤增536万桶至4.48亿桶,增幅大大高出预期。令油价雪上加霜。本周市场焦点,美国最新非农报告或为美联储12月加息板上钉钉。数据方面,在美国,预计ISM非制造业PMI表现欠佳, ADP就业人数环比小幅减少,非农生产力终值向上修正,初请小幅增加,贸易逆差稍微扩大,耐用品订单下跌势头放缓,工厂订单由升转跌,非农就业人口增加幅度逊预期,工资增长稍微提速,失业率持平于多年低位,批发库存月率终值大致持平,密歇根大学消费者信心环比有所回落。预计加拿大央行按兵不动,季调后PMI相对持稳,失业率小幅下降。在欧洲,预计欧元区服务业PMI终值大致持稳,零售销售恢复小幅的增长,三季度GDP年率终值持平;德国工业产出小幅增长;英国服务业PMI小幅向好,Halifax房价指数与CBI工业订单差值变化不大。在亚太区,预计中国财新服务业PMI险守荣枯线上方;澳大利亚GDP增长轻微放缓。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:API原油库存增幅远超预期,不堪重负油价震荡走弱。1)首个即市策略,跌破52.06,目标51.61,50.72,突破可追50.00,49.42。2)反之,升穿53.54可适量做多,看54.55,55.24,突破追55.87,56.23。3)最后一个策略,目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以55.87-57.25区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市跌超过百分之3。道琼斯工业平均指数曾经跌超过八百点,收市跌799点,报25027点。标准普尔五百指数跌90点,报2700点。美国国债孳息率下跌,引发市场忧虑经济增长放缓,加上怀疑美中两国贸易谈判会否有突破,美股受影响。三项主要指数都跌超过百分之3,扭转过去两日升势,并以接近全日最低收市。道指以接近全日最高开出,尾段跌势转急,跌至2万5千点边缘,最多跌818点。收市跌势喘定,跌幅百分之3.1。标普五百指数曾经跌百分之3.2,是上月10日来最大跌幅。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元汇价下跌,美汇指数跌穿97。美国国债孳息率下跌,部分短债息率甚至高过较长期债息,触发市场担心经济发展放慢,加上美股急跌,美元受影响,兑日圆曾经跌百分之1,是7月份来最大跌幅。英国国会认为,政府拒绝披露「脱欧」法律咨询全文是藐视国会。英镑受影响,兑美元曾经跌至17个月来最低。其后国会通过「脱欧」协议一旦不获通过,国会将有更大权力处理未来「脱欧」步骤。消息支持英镑收复大部分失地。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,前景未卜,油价接连制造暴跌惨剧,多头背水一战,油价艰难守住50美元整数大关,G20峰会中美贸易达止战共识,油价一度出现报复性反弹,但卡塔尔在减产会议前宣布退出OPEC,加上美股急跌,油价重返弱势震荡。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:


近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

56.84


阻力

55.87


阻力

53.54


支持


52.06

支持


50.31

支持


49.42

阴阳烛形态:


4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:


阻力

前期高位53.54

前期高位55.87

前期高位56.84

支持

前期低位52.06

前期低位50.31

前期低位49.42

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.04, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

 

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英伦金融投资管理部

 


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