英伦金融「原油交易策略」：地缘政治致委内瑞拉出口骤降，油价重返60美元
英伦金融：上个交易日，原油价格上升，受惠于供应收紧，以及市场估计美国原油库存上星期继续减少。纽约期油扭转过去三个交易日跌势，以每桶59.94美元收市，升1.12美元，升幅百分之1.9。伦敦期油连续第二日上升，收市报67.97美元，升76美仙，升幅百分之1.1。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加190万桶，市场则预期减少120万桶。汽油存量减少350万桶，蒸馏油存量减少430万桶，两项减幅都大过预期。数据公布后，油价在场外交易时段靠稳。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国原油库存全线下降且不可抗力致委内瑞拉出口骤降，但市场担忧全球经济放缓，多空双方对60美元关口展开激烈争夺。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看59.23, 58.18，阻力看60.40, 61.26。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉等国政局动荡导致供应收紧，中美贸易磋商进展良好提振需求预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以新西兰3月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以中国2月规模以上工业企业利润年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1400以德国2月实际零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1900以英国3月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美国1月贸易帐高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2230以美国3月22日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触59.23适量好仓，目标60.00,60.82
B)上破60.82适量好仓，目标61.57,62.41
C)跌穿59.23适量淡仓，目标58.58,57.72
D)首触57.72适量好仓，目标58.58,59.23
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱
中
强
阻力
60.82
62.41
63.71
支持
59.23
57.72
56.34
【环球市况焦点及分析】
昨日市场风险偏好继续回暖，欧美股市迎来普涨，有分析师认为美国经济今年仍有望实现创纪录的长期增长，投资者对美元的抛售保持温和，美国10年期国债收益率从15个月低点回升，此前曾跌至三个月国库券收益率之下，为2007年以来首见的该收益率曲线倒置。美元指数震荡上行，刷新近两周高点并迫近97水平，金银震荡偏软。原油方面，油价大涨逾2%，强势收复60美元整数大关，因地缘政治因素导致委内瑞拉出口驟降，据委内瑞拉港口何塞的工人透露，该港口及其4家原油公司已无法恢复运营，API原油库存增加193万桶，限制了油价涨幅。本周市场焦点，中美开展新一轮的高级别贸易磋商，全球经济放缓之际，最大的两个经济体却迟迟未能达成贸易协议，若此次谈判仍未能取得更具突破性的进展，市场的担忧情绪恐将加剧；此外，美联储多位重要官员先后亮相并发表讲话，博鳌亚洲论坛2019年年会、“欧洲央行及其观察者”会议，亦值得关注。数据方面，在美国，预计贸易逆差小幅收窄，初请略减，四季度GDP和核心PCE终值有不同程度的下修，成屋签约销售指数剧减，个人支出止跌回升，密歇根大学消费者信心指数终值持平，新屋销售小幅回暖。预计加拿大GDP出现衰退。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数终值轻微下修，经济景气稍微回升，CPI变化不大；德国实际零售销售止升转跌，CPI持平，失业率稍微下降；法国CPI持平；英国CBI零售销售差值有所扩大，四季度GDP终值持平。在亚太区，预计新西兰联储按兵不动；中国规模以上工业企业利润小幅下滑；日本失业率变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：地缘政治致委内瑞拉出口骤降，油价重返60美元大关。1)首个即市策略，跌破59.23，目标58.63,57.72，突破可追57.00,56.34。2)反之，升穿60.82可适量做多，看61.26,62.00，突破追62.76,63.71。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉等国政局动荡导致供应收紧，中美贸易磋商进展良好提振需求预期，美国库存状况左右短期波动，以55.74-57.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】美国股市上升，标准普尔五百指数扭转过去两个交易日跌势，道琼斯工业平均指数则连升第二日，升140点，报25657点。标准普尔五百指数升20点，报2818点。美国国库债券孳息率曲线「倒挂」引发的经济衰退忧虑降温，美股受到支持。美国消费信心及房屋市场数据疲弱，对大市没有明显影响。各类股份普遍向好，能源股跟随油价攀升。科技股亦有买盘，其中晶片股表现比较好。而银行股则跟随美债孳息率上升。标普金融股分类指数升百分之1.1，为上月15日以来最好表现。道指开市升近133点，上午后段升幅扩大到279点，其后升势减弱，升幅曾经收窄到只有大约28点，临近收市再抽升。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价兑各种主要货币个别发展，美汇指数回升，曾经升至差不多一个半星期最高。英镑兑美元回升，在纽约市曾经升至1.3261。英国两名疑欧派国会议员表示，可能会支持首相文翠珊的「脱欧」协议。资金重新流向风险资产。商品货币澳元上升，而避险资金则继续流出日圆，美元重上110日圆水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国原油库存全线下降且不可抗力致委内瑞拉出口骤降，但市场担忧全球经济放缓，多空双方对60美元关口展开激烈争夺。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
近期波浪回调
重要黄金回调
阻力
63.71
阻力
62.41
阻力
60.82
支持
59.23
支持
57.72
支持
56.34
阴阳烛形态：
4小时
日图
周图
形态
双顶雏形
震荡上行
区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱
中
强
阻力
前期高位60.82
前期高位62.41
前期高位63.71
支持
前期低位59.23
前期低位57.72
前期低位56.34
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.39, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.16, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
英伦金融投资管理部