英伦金融「原油交易策略」：衰退风险困扰需求前景，库存利好助油价触底反弹
英伦金融：上个交易日，原油价格下跌，伦敦期油跌穿每桶70美元水平。市场担心美中两国贸易纠纷会削弱原油需求，油价受影响，但主要产油国减产及中东政局紧张，令原油供应减少，有助减慢油价跌势。纽约期油过去两个交易日升势结束，以每桶58.81美元收市，跌33美仙，跌幅近百分之0.6。伦敦期油收市报69.45美元，跌66美仙，跌幅百分之0.9。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少530万桶，市场预期减少85万7千桶。汽油存量增加270万桶，蒸馏油存量减少210万桶。市场则预期汽油存量减少，蒸馏油存量增加。数据公布后，油价在场外交易时段继续下跌。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看58.40, 57.35，阻力看60.04, 60.96。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2030以美国截至5月25日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2030以美国4月批发库存月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2030以美国第一季度实际GDP年化季率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 2200以美国4月季调后成屋签约销售指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美国5月24日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触60.04适量淡仓，目标59.00,58.40
B)上破60.04适量好仓，目标60.65,61.61
C)跌穿58.40适量淡仓，目标57.35,56.77
D)首触56.77适量好仓，目标57.35,58.40
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 60.04 61.61 63.35
支持 58.40 57.35 55.58
【环球市况焦点及分析】
昨日市场对全球经济成长忧虑加剧，投资者信心下降，美债收益率跌至20个月低点，长短期品种的收益率再次出现倒挂，市场愈发担心国际经贸关系的长期紧张将拖累全球经济陷入衰退。加拿大央行按兵不动，将利率维持在1.75%不变，美元兑加元触及五个月高点。美元指数震荡上行，强势站上98关口，金银先扬后抑。原油方面，油价遭遇剧震，因需求前景不明朗而一度急跌至57美元下方，随后在API库存下降的利好助推下触底反弹，重新站上59美元，API报告指美国上周原油库存减少527万桶。因为一些假期的缘故，本周市场预计相对平淡，国际贸易局势、英国脱欧进程仍然是市场为数不多的需要关注的事件。数据方面，在美国，预计初请略增，批发库存止跌回升，核心PCE物价指数和GDP表现差强人意，成屋签约销售陡然下滑，个人支出减少，密歇根大学消费者信心指数终值向下修正。预计加拿大GDP下行态势加剧。在欧洲，预计德国CPI小幅下行。在亚太区，预计中国制造业PMI持稳在荣枯线附近；日本失业率稍微下降。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：衰退风险困扰需求前景，库存利好助油价触底反弹。1)首个即市策略，跌破58.40可适量做空，目标57.35,56.77，突破可追56.00,55.58。2)反之，升穿60.04可适量做多，看60.65,61.61，突破追62.29,62.95。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以62.29-63.80区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】 纽约股市连续第二日下跌。道琼斯工业平均指数曾经跌超过四百点，收市跌至三个半月来最低，报25126点，跌221点。标准普尔五百指数跌19点，报2783点。美中两国贸易战有新发展，迹象显示中国准备将贸易战升级。市场担心会打击全球经济，美股受影响。三项主要指数连续第二日下跌，曾经跌超过百分之1。不过美国国债价格升幅收窄，有助美股收复部分失地。道指开市跌116点，已经是全日最高。其后跌势加剧，曾经跌穿2万5千点，是2月8日来首次。上午尾段最多跌近410点，跌幅百分之1.6。下午跌幅收窄，收市仍然跌至2月11日来最低。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至98水平。美中两国贸易战可能会持续，资金流向安全资产。美国特别检察官米勒表示，正结束「通俄门」调查，而起诉总统特朗普不是选项，消息亦有助美元向好。受资金避险影响，新兴市场与商品货币亦下跌。加拿大维持利率不变。加元则下跌，兑美元跌至接近五个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价两次急跌至57美元附近后反弹。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 63.35
阻力 61.61
阻力 60.04
支持 58.40
支持 57.35
支持 55.58
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 冲高回落 探底回升
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位60.04 前期高位61.61 前期高位63.35
支持 前期低位58.40 前期低位57.35 前期低位55.58
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿99.23, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.82, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。
英伦金融投资管理部