英伦金融「原油交易策略」：EIA库存状况恶化，进口激增油价考验50美元
英伦金融：上个交易日，油价急挫至近五个月低位，纽约期油技术上陷入熊市。纽约期油收报每桶51.68美元，跌1.8美元，跌幅超过百分之3。伦敦期油一度跌穿60美元，是一月底以来首次，收报60.6美元，跌1.34美元，跌幅超过百分之2。入口大增和国内产量增加，都导致美国石油库存急升。美国能源部公布，上星期原油库存出乎预期增加超过670万桶，总规模升至前年底以来最高。《彭博》统计，总石油库存增加约2200万桶，增幅更是30年来最多。分析担心贸易紧张升温，开始影响厂商生产和消费意欲，特别是德国、日本等上月制造业活动都陷入收缩水平，用油需求减弱导致库存累积。纽约期油由四月高位，已经累积跌超过两成，技术上陷入熊市，是前年初以来第三次。油组秘书长巴尔金多表示，近期金融市场气氛明显改变，经济有转弱迹象，令外界调低石油需求增长预测。油组下次开会时将考虑此因素，强调会采取敏捷和灵活的方法，形容会意志坚定，将全球石油库存降至正常水平。虽然年初参与减产的盟国俄罗斯，有石油公司质疑再继续减产，会将市场让给美国，对自身没有益处。但巴尔金多表明，油组成员国和俄罗斯等，齐心在今年余下时间以至未来，都继续稳定石油市场的承诺。《彭博》解读为，他有意推动「减产大联盟」，成为更长久的安排。有石油业顾问估算，由于美国更严厉制裁，伊朗五月石油出口量由第一季每天平均150万桶，急跌超过七成，最低只有35万桶。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看50.00, 49.21，阻力看52.42, 53.76。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以欧元区第一季度季调后GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1945以欧元区6月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美国截至6月1日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美国4月贸易帐低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以加拿大5月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触52.42适量淡仓，目标51.87,50.61
B)上破52.42适量好仓，目标53.30,54.05
C)跌穿50.61适量淡仓，目标50.00,49.21
D)首触49.21适量好仓，目标50.00,50.61
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 52.42 53.76 55.44
支持 50.00 48.35 46.77
【环球市况焦点及分析】
昨日市场聚焦美国的最新经济状况，ADP就业报告显示，美国5月民间就业人口增加2.7万人，远低于预期，且为逾九年来最小月度增幅，市场愈发担心美国经济正在成为旷日持久的贸易争端的牺牲品；不过美国ISM非制造业活动加速扩张，帮助市场消化了疲弱的就业数据，带动美元探底回升。美元指数一度跌破97关口，随后小幅回升，97关口失而复得，金银冲高回落。原油方面，油价受到库存报告利空的垂直打压，一度向下迫近50美元整数大关，随后跟随美股走势而获得喘息的机会，EIA原油、汽油、精炼油库存全线上扬，其中原油库存增加680万桶，为2017年7月以来最高，较五年来同期平均水平高出约6%，主要原因是美国原油净进口增加110万桶/日，而且原油日产量增加10万桶，至1240万桶的新高。本周市场焦点，美国最新非农报告是重中之重，而澳洲联储和欧洲央行公布利率决议，美联储发布经济褐皮书，多家主要央行的官员发表讲话，精彩看点可谓让人目不暇接。数据方面，在美国，预计初请变化不大，贸易逆差稍微扩大，非农就业人口略减，时薪增速与失业率变化不大，批发库存大致持平。预计加拿大IVEY季调后PMI表现欠佳，失业率小幅上升。在欧洲，预计欧元区GDP大致持平，欧洲央行按兵不动；德国工业产出由升转跌；英国Halifax房价指数小幅走高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA库存状况全线恶化，进口激增油价考验50美元。1)首个即市策略，跌破50.61可适量做空，目标50.00,49.21，突破可追48.35,47.77。2)反之，升穿52.42可适量做多，看53.00,53.76，突破追54.53,55.34。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以54.53-56.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市继续造好。道琼斯工业平均指数升超过二百点，收市升207点，报25539点。标准普尔五百指数升22点，报2826点。美国私营企业新增职位远少过预期，有助市场对减息预期升温，加上认为美国会与墨西哥达成协议，避免美国对墨西哥货开征关税，美股受支持。标普五百指数连升第二日，三项主要指数都是以接近全日最高收市。道指连续第三日上升，开市升近120点。上午中段升幅曾经收窄至41点。其后再度向好，尾段最多升212点，收市升幅略为收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价先跌后升，美汇指数触及八星期来最低后倒升。美国私营企业新增职位远少过预期，市场对减息预期升温。美元受影响，兑日圆曾经跌至六个月来最低。不过美国服务业扩张出乎预期加快，及共和党有参议员预期美国不会对墨西哥货开征关税，都支持美元反弹，并收复失地。欧洲中央银行星期四开会，对于欧元区经济增长有放慢迹象，市场观望欧洲央行决策官员担心程度有多大。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后持续崩跌，接连失守59-52美元关口，51美元关口亦岌岌可危。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 55.44
阻力 53.76
阻力 52.42
支持 50.00
支持 48.35
支持 46.77
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡下行 冲高回落 探底回升
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位52.42 前期高位53.76 前期高位55.44
支持 重要整数50.00 前期低位48.35 前期低位46.77
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿99.23, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.82, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。
英伦金融投资管理部