英伦金融「原油交易策略」：美伊紧张局势愈演愈烈，降息预期提振油价暴涨

英伦金融：上个交易日，原油价格每桶升超过两美元，至上月底来最高，纽约期油升超过百分之5，伦敦期油升超过百分之4。伊朗击落美军一架无人机，市场担心两国爆发军事冲突，并可能影响原油供应。美国下月可能减息及美国原油库存减少亦利好油价。纽约期油以每桶56.65美元收市，升2.89美元，升幅近百分之5.4，为去年12月26日以来最大单日升幅。伦敦期油收市报64.45美元，升2.63美元，升幅近百分之4.3，为1月9日以来最大单日升幅。从供应面看， OPEC+年初已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，贸易战阴霾下全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.21, 55.44，阻力看58.15, 59.68。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0730以日本5月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1600以欧元区6月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2030以加拿大4月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2145以美国6月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2200以美国5月成屋销售年化总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.64适量好仓，目标57.35,58.15

　B)上破58.15适量好仓，目标59.10,59.68

　C)跌穿56.64适量淡仓，目标56.00,55.00

　D)首触55.00适量好仓，目标56.00,56.64

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱            中          强

阻力 58.15 60.04 61.26

支持 56.21 55.00 53.76

【环球市况焦点及分析】

美联储议息的影响持续发酵，此前美联储暗示最早将于7月开启降息周期，以应对不断增长的全球和国内经济风险，市场预期全球新一轮货币宽松周期或将就此拉开帷幕，商品市场的多头情绪陷入亢奋，亚太及欧美股市全线上扬。美元指数再次遭遇打击，美元成为美联储降息预期高涨下的失意者，持续下滑至96.5水平附近才勉强靠稳，金银双双暴涨，金价飙升至近六年高点，剑指千四大关。原油方面，油价涨势凶猛，接连攻克55、56、57美元关口，在伊朗击落一架美国军用无人机后，市场担心德黑兰和华盛顿之间的关系会更加恶化，而美联储降息预期高涨，提振了市场的风险偏好情绪。议息超级周重磅来袭！美、日、英三国央行相继公布利率决议并由央行行长发表讲话，其中重中之重自然是美联储，虽然美联储按兵不动，但鲍威尔的言论已为下个月降息敞开大门。数据方面，在美国，预计制造业PMI初值环比变化不大，成屋销售趋于活跃。预计加拿大零售销售呈断崖式下滑。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值趋稳。在亚太区，预计日本CPI小幅下行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美伊紧张局势愈演愈烈，降息预期提振油价暴涨。1)首个即市策略，跌破56.64可适量做空，目标56.00,55.44，突破可追54.62,53.76。2)反之，升穿58.15可适量做多，看59.10,59.68，突破追60.04,60.96。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，以53.10-54.62区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第四日上升，标准普尔五百指数创收市新高。道琼斯工业平均指数曾经升近三百点，收市升249点，报26753点。标普五百指数升27点，报2954点。美国联邦储备局为减息铺路，市场预期最早下月实行，美股受支持。不过美国与伊朗关系紧张升级，曾经影响大市升幅收窄。三项主要指数都是连续第四日上升。标普五百指数则曾经升至2958点、纪录新高，最后亦创收市新高，是上月3日来另一次。道指早段升257点后升势减弱，下午早段升幅收窄至接近36点。其后节节上升，尾段最多升295点，升幅百分之1.1，收市升幅略为收窄，但仍然贴近去年10月3日收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑一篮子货币收跌0.64%至96.64，创下2018年2月以来最大的两日跌幅；此前一天，美联储暗示最早将于下月降息。市场对美联储降息的预期上升，货币市场预期美联储将在年底前进行三次降息，到2020年年中最多进行五次降息。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓，但油轮在阿曼湾遇袭事件引发中东出口锐减担忧，油价维持宽幅拉锯，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，油价接连攻克55-57美元关口。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 61.26

阻力 60.04

阻力 58.15

支持                        56.21

支持                         55.00

支持                         53.76

阴阳烛形态：

4小时 日图           周图

形态 震荡上行 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

  弱                       中                强

阻力 前期高位58.15 前期高位60.04 前期高位61.26

支持 前期低位56.21 重要整数55.00 前期低位53.76

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.23, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部