英伦金融「原油交易策略」：EIA汽油库存持续下降，欧美股市普涨油价反弹
英伦金融：上个交易日，原油价格反弹百分之2左右，受惠于美股上升及美国活跃钻井数目三个星期来首次减少。纽约期油以每桶57.34美元收市，升1.09美元，升幅百分之1.9。伦敦期油收市报63.82美元，升1.42美元，升幅近百分之2.3。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.75, 55.25，阻力看58.34, 59.68。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以欧元区5月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触56.75适量好仓，目标57.42,58.34
B)上破58.34适量好仓，目标59.10,59.68
C)跌穿56.75适量淡仓，目标56.04,55.25
D)首触55.25适量好仓，目标56.04,56.75
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 58.34 59.68 61.31
支持 56.75 55.00 53.45
【环球市况焦点及分析】
在美国独立日假期前夕，市场聚焦美国ADP就业报告等一系列经济数据的表现，结果整体令人失望，ADP就业人数低于预期，工厂订单延续下滑，ISM非制造业PMI更是下降至2017年6月以来的最低点。越来越多的人预计，美联储将在本月的政策会议上进行10年来首次降息，但降息幅度是25还是50个基点尚存争议。10年期美债收益率触及1.94%下方的两年半低点，美元指数从两周高位小幅回落，仍然维持在97关口下方盘整，金银回吐部分涨幅后企稳。原油方面，油价强势反弹超2%，重返57美元关口上方，创6月20日以来新低，EIA原油库存降幅稍逊预期，不过汽油库存减少158万桶，降幅约为API报告的两倍，以及美国能源公司三周以来首次减少了石油钻井平台的数量，均支持了油价的反弹。G20领导人峰会上习特会晤取得颇具建设性的成果，有望提振市场风险偏好情绪；本周将迎来美国重磅非农报告的洗礼，而独立日假期对资金面的扰动也需要注意。数据方面，在美国，预计非农就业报告表现尚可，时薪略微增长而失业率基本持平。预计加拿大失业率小幅上升，IVEY季调后PMI变化不大。在欧洲，预计欧元区零售销售逐渐回暖。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
英伦金融【原油】：EIA汽油库存持续小幅下降，欧美股市普涨油价反弹。1)首个即市策略，跌破56.75可适量做空，目标56.04,55.25，突破可追54.62,54.03。2)反之，升穿58.34可适量做多，看59.10,59.68，突破追60.27,60.96。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，以53.45-54.62区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】美国国庆假期前，纽约股市承接近日升势。受减息预期升温支持，三项主要指数都创收市新高。道琼斯工业平均指数升179点，报26966点。标准普尔五百指数升22点，报2995点。美国星期四独立纪念日假期前，美股只有半日市。数据反映经济增长放慢，市场对减息预期升温，认为联邦储备局本月底议息会议减息半厘机会上升。美股受支持，各类股份普遍造好，公用股、房地产股及必需消费品股等，股息较高的防御性股份表现较好，不过金融股跟随美国国债孳息率下跌。三项主要指数都是以全日最高收市。标普五百指数连续第五个交易日上升，并连续第三日创收市新高。道指开市升近46点，贴近全日最低，其后升幅逐步扩大，最终连续第四个交易日上升，创去年10月来另一收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑其他主要货币汇价个别发展，美汇指数在96水平靠稳。市场对美中两国会达成贸易协议乐观情绪减退，加上美国可能再向欧洲加征关税，及美国国债息率下跌，美元受影响，兑日圆曾经跌至一星期来最低。美国总统特朗普指，中国与欧洲操控汇率。消息曾经支持欧元向好，其后兑美元回跌。英国经济数据疲弱，市场对未来一年减息预期升温。英镑受影响，兑美元触及两星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓，但油轮在阿曼湾遇袭事件引发中东出口锐减担忧，油价维持宽幅拉锯，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，油价剑指60美元整数大关，未果后回吐大部分反弹涨幅。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 61.31
阻力 59.68
阻力 58.34
支持 56.75
支持 55.00
支持 53.45
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位58.34 前期高位59.68 前期高位61.31
支持 前期低位56.75 重要整数55.00 前期低位53.45
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿98.37, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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英伦金融投资管理部