英伦金融「黄金交易早评」：美联储降息预期稳固，美元回落金价坚守千四大关

英伦金融：上周五市场继续聚焦美联储官员的讲话，芝加哥联储主席埃文斯发表鸽派言论，进一步为美元施加压力，埃文斯称，“年底前降息50个基点是合适的，降息的时机并非关键所在”。美股整体氛围依然火热，三大股指均刷新纪录最高收盘点位，标普500指数首次收在3000点大关之上，投资者期待中期业绩浪进一步推高股指。美元指数急跌，在轻易击穿97关口后延续回落态势，似有进一步向下寻求支撑的迹象，金银则携手向好，双双守住各自的重要整数关口。美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯即将发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为65%，12月则见87%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1400-1410区间好仓存在一定支持，而1420-1430区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1000以中国1-6月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1000以中国1-6月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1000以中国1-6月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1000以中国第二季度GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以美国7月纽约联储制造业指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1410适量好仓，目标1415,1420

　B)上破1420适量好仓，目标1427,1434

　C)跌穿1410适量淡仓，目标1403,1396

　D)首触1396适量好仓，目标1403,1410

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1424 1439 1450

支持 1412 1400 1386

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1700以欧元区5月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2030以美国6月PPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1400适量好仓，目标1406,1410

　B)上破1410适量好仓，目标1418,1424

　C)跌穿1400适量淡仓，目标1394,1386

　D)首触1386适量好仓，目标1394,1400

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1410做空，看1400，突破追1394 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

1. 1400做多，看1410，突破追1418 (美市早段，准确捕捉14美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五市场继续聚焦美联储官员的讲话，芝加哥联储主席埃文斯发表鸽派言论，进一步为美元施加压力，埃文斯称，“年底前降息50个基点是合适的，降息的时机并非关键所在”。美股整体氛围依然火热，三大股指均刷新纪录最高收盘点位，标普500指数首次收在3000点大关之上，投资者期待中期业绩浪进一步推高股指。美元指数急跌，在轻易击穿97关口后延续回落态势，似有进一步向下寻求支撑的迹象，金银则携手向好，双双守住各自的重要整数关口。原油方面，油价变化不大，美国墨西哥湾原油产量因热带风暴影响而减少逾一半，但IEA发出警告，指美国原油产量激增或将超过疲弱的全球需求，从而导致未来九个月全球累积大量原油库存。FOMC永久票委、美联储三把手威廉姆斯领衔，本周将继续迎来多位美联储重要官员的讲话，而有“恐怖数据”之称的美国零售数据，美联储经济褐皮书，澳洲联储最新议息纪要等，亦将逐一揭晓。数据方面，在美国，预计零售销售小幅回落，进口物价持续走低，工业产出再度下滑，NAHB房产指数变化不大，营建许可略增，新屋开工则遭遇阻滞，初请略增，谘商会领先指标缺乏起色，密歇根大学消费者信心稍微恢复。预计加拿大CPI明显下滑，零售销售稍微回暖。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气状况依然严峻，CPI终值持平；德国ZEW经济景气延续回落态势；英国失业率小幅上升，零售物价指数轻微下行，CPI与PPI表现差强人意，零售销售回落趋缓。在亚太区，预计中国二季度GDP增速稍微放缓，社会消费品零售总额小幅向好，城镇固定资产投资环比变化不大，规模以上工业企业增加值表现相对黯淡；澳大利亚失业率大致持平；日本CPI持稳。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储降息预期稳固，美元回落金价坚守千四大关。1)首个即市策略，升穿1420可适量做多，看1424,1427，突破追1434,1439。2)反之，跌破1410，目标1406,1400，突破可追1394,1391。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，以1382-1394区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格靠稳。墨西哥湾受风暴吹袭，产油量减少超过一半，油价受支持，但市场担心未来几个月原油供应过剩，油价升势因而放慢。纽约期油以每桶60.21美元收市，升1美仙。伦敦期油收市报66.72美元，升20美仙。总结全星期，纽约期油升近百分之4.7，伦敦期油升近百分之3.9。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看60.00, 58.34，阻力看60.96, 62.29。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市创新高，继续受减息展望所支持。道琼斯工业平均指数升二百多点，收市升243点，报27332点。标准普尔五百指数升13点，报3013点。美国生产物价指数上升虽然是利淡因素，不过市场仍然预期联邦储备局本月底会议会减息，美股继续受支持。科技股与工业股带动各类股份普遍造好，制药股则逆市下跌。三项主要指数都创纪录新高与收市新高，并以接近全日最高收市。道指节节上升，收市前最多升近246点，创2万7333点历史新高，收市升百分之0.9，是连续第三日上升。标普五百指数连升第四日，创3013点纪录新高，收市首次升至三千点以上。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价全面下跌，美汇指数连跌第三日。市场担心全球经济增长会放慢，并预期美国会减息，美元受影响。新兴市场货币波动，避险货币表现较好，美元兑日圆跌穿108。澳元与加元等商品货币亦造好。英镑兑美元与欧元都靠稳，不过兑欧元连续第十个星期下跌。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈高位区间宽幅拉锯，此前美联储官员鸽声嘹亮，金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价在1320附近企稳后一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价突破千四大关后飙升至近六年高位，但美联储官员暗示不会激进降息，G20峰会习特会晤成果斐然，金价回落痛失千四大关后继续走低，全球经济放缓前景重回投资者视野，鲍威尔国会证词偏向鸽派，温和降息或已板上钉钉，但美国就业、通胀数据出现反弹向好的迹象，金价冲击年内高位屡败屡战。日图呈震荡走高的态势，周图则呈宽幅拉锯后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1400及前期低位1386。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1427及1439附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1450 ~

阻力 1439 ~

阻力 1424 ~

支持 ~ 1412

支持 ~ 1400

支持 ~ 1386

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1424 前期高位1439 重要整数1400

支持 前期低位1412 重要整数1400 前期低位1386

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 53% 47% 1400,1410 1420,1430

前日 52% 48% 1390,1400 1410,1420

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（7月12日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为800.54吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（7月12日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10342.47吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿29000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破26000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一（7月15日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1000，中国1-6月规模以上工业增加值年率，中，6%，5.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-6月城镇固定资产投资年率，中，5.6%，5.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-6月社会消费品零售总额年率，中，8.1%，8.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国第二季度GDP年率，中，6.4%，6.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月纽约联储制造业指数，高，-8.6，2.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周二（7月16日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国6月失业率，中，3.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1700，德国7月ZEW经济景气指数，中，-21.1，-23.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月ZEW经济景气指数，中，-20.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国6月零售销售月率，高，0.5%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国6月进口物价指数月率，高，-0.3%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2115，美国6月工业产出月率，高，0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月NAHB房产市场指数，高，64，64，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国7月12日当周API原油库存变动（万桶），高，-813，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周三（7月17日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国6月零售物价指数年率，中，3%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月未季调输入PPI年率，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月CPI年率，中，2%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月未季调CPI年率终值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大6月CPI年率，中，2.4%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国6月营建许可总数（万户），高，129.9，130.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国6月新屋开工年化总数（万户），高，126.9，126，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国7月12日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-949.9，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（7月18日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，澳大利亚6月季调后失业率，中，5.2%，5.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1630，英国6月季调后零售销售月率，中，-0.5%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月费城联储制造业指数，高，0.3，5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国截至7月13日当周初请失业金人数（万），高，20.9，21.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月谘商会领先指标月率，高，0%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（7月19日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本6月全国CPI年率，中，0.7%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大5月零售销售月率，中，0.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，高，98.2，98.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部