英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存大降难抵需求前景恶化，油价重挫

英伦金融：上个交易日，原油价格连升三个交易日后回落。市场担心全球原油需求减弱，抵销美国原油库存大幅减少对油价的支持。美国原油存量连续第六个星期下跌，跌幅远超预期。美国能源部公布，上星期原油库存减少1083万5千桶，市场则预期减少401万1千桶。汽油库存减少22万6千桶，减幅较预期小。蒸馏油库存增加61万3千桶，增幅较预期大。上星期每日原油产量较前星期少70万桶，跌至1130万桶。纽约期油以每桶55.88美元收市，跌89美仙，跌幅近百分之1.6。伦敦期油收市报63.18美元，跌65美仙，跌幅百分之1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.74, 53.45，阻力看56.75, 57.63。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，经济增长前景黯淡美联储降息预期高涨，驾车出行旺季汽油需求意外疲弱，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1600以德国7月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1800以英国7月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1945以欧元区7月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2030以美国截至7月20日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国6月耐用品订单月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2030以美国6月批发库存月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2300以美国7月堪萨斯城联储制造业综合指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.75适量淡仓，目标55.76,55.00

　B)上破56.75适量好仓，目标57.63,58.34

　C)跌穿55.00适量淡仓，目标54.03,53.45

　D)首触53.45适量好仓，目标54.03,55.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

    弱            中        强

阻力 56.75 58.34 60.27

支持 54.74 53.45 52.42

【环球市况焦点及分析】

在欧洲央行的重磅议息前，投资者保持谨慎的心态。欧美制造业PMI初值均表现不佳，英国新任首相约翰逊着手内阁改组，英镑反弹，欧元走弱，美元则停留在窄幅区间内反复交投。美元指数先抑后扬，维持在98关口下方盘桓，金银震荡回稳，金价结束三日连跌，银价则飙升至逾一年高点。原油方面，油价重陷跌势，创近一周多以来最大跌幅，虽然EIA原油库存大幅减少1080万桶，降幅远超分析师预期的400万桶，但欧元区制造业PMI逊于预期，美国制造业PMI降至2009年9月以来最低水平，与此同时科威特表示正在与沙特寻求恢复中立地区的石油生产，该中立地区潜在原油产能预计将达到约50万桶/日左右，需求前景恶化叠加供给增加预期，使油价承压。本周市场焦点主要在欧洲，欧洲央行的重磅议息，以及英国新一任首相揭晓，是最受瞩目的两大看点。目前韩国、印尼等新兴市场国家央行已在预期的全球央行降息潮中抢跑，而欧洲央行在此次议息中的态度，值得关注。数据方面，在美国，预计初请稍微增加，耐用品订单止跌回升，批发库存小幅增长，第二季度核心PCE物价指数表现温和，GDP增速放缓。在欧洲，预计欧洲央行可能逐步重启宽松政策，但降息等重大决策的时点可能会推迟；德国IFO商业景气状况相对持稳；英国CBI零售销售差值大幅收窄。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存大幅下降难抵需求前景恶化，油价重挫。1)首个即市策略，跌破55.00可适量做空，目标54.03,53.45，突破可追52.63,52.06。2)反之，升穿56.75可适量做多，看57.63,58.34，突破追59.10,59.68。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，经济增长前景黯淡美联储降息预期高涨，驾车出行旺季汽油需求意外疲弱，美国库存状况左右短期波动，以59.10-60.27区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。标准普尔五百指数与纳斯达克指数都创新高。不过道琼斯工业平均指数受公司业绩欠佳所影响，终止连续两日上升，收市跌79点，报27269点。标普五百指数升14点，报3019点。飞机制造商波音季度业绩录得历来最大亏损；重型机械制造业Caterpillar季度盈利倒退。工业股有沽盘，道指受影响，不过速递公司联合包裹业绩好过预期。晶片股德州仪器示意，微型晶片需求放缓状况可能会早过预期结束。晶片股受追捧，带动科技股上升。标普五百指数亦受支持，连续第三日上升，创3019点历史新高与收市新高。小型股指数升百分之1.6，至5月初来最高。有投资策略员认为是意味投资者对美国经济信心增强。道指扭转过去两日升势，早段最多跌158点，上午中段跌幅收窄至58点，其后再度下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价个别发展。美汇指数则偏软，结束连续三个交易日上升。美国经济数据欠佳，市场对联邦储备局下星期减息预期升温，美元受影响。欧元区采购经理指数出乎预期跌至三个月来最低，市场预期欧洲中央银行最早会在星期四会议决定放宽货币政策。欧元受影响，兑美元曾经贴近两个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓， G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，鲍威尔国会证词一锤定音，油价几经波折后终于攻克60美元整数大关，但好景不长，美伊关系若即若离，EIA成品油库存大增，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，刷新七月份低位，波斯湾军事冲突加剧，油价收复55-57美元关口，科威特拟携手沙特恢复部分中立地区的石油生产，油价闻讯重挫。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.27

阻力 58.34

阻力 56.75

支持 54.74

支持 53.45

支持 52.42

阴阳烛形态：

4小时 日图            周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

     弱                 中                   强

阻力 前期高位56.75 前期高位58.34 前期高位60.27

支持 前期低位54.74 前期低位53.45 前期低位52.42

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.43, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.46, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿29000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破26000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部