英伦金融「黄金交易早评」：欧洲央行按兵不动但暗示九月降息，金价冲高回落

英伦金融「黄金交易早评」：欧洲央行按兵不动但暗示九月降息，金价冲高回落

英伦金融：昨日市场聚焦欧洲央行重磅议息，结果欧洲央行维持三大关键利率不变，同时调整前瞻性指引，预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年。市场一开始对欧洲央行没有如预期降息感到意外，欧元从低位展开反弹，但随后有消息传出欧洲央行委员会一致同意在九月份加码货币宽松政策，欧元涨幅收窄。美元指数在经济数据利好的帮助下尝试冲击98关口，但可惜差之毫厘，金银则承压偏软。美国第二季度核心PCE物价指数以及GDP数据即将揭晓，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为60%，12月则见86%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅拉升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1400-1410区间好仓存在一定支持，而1420-1430区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，美联储或将领衔全球央行降息潮，中美重启贸易磋商但离达成协议仍前路漫漫，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

4) 2030以美国第二季度实际GDP年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1410适量好仓，目标1415,1420

　B)上破1420适量好仓，目标1427,1434

　C)跌穿1410适量淡仓，目标1403,1396

　D)首触1396适量好仓，目标1403,1410

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱            中 强

阻力 1420 1434 1453

支持 1400 1386 1365

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1600以德国7月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1800以英国7月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1945以欧元区7月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国截至7月20日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国6月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 2030以美国6月批发库存月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2300以美国7月堪萨斯城联储制造业综合指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1420适量好仓，目标1425,1430

　B)上破1430适量好仓，目标1436,1442

　C)跌穿1420适量淡仓，目标1412,1406

　D)首触1406适量好仓，目标1412,1420

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1420做多，看1430，突破追1436 (亚市晚段，准确捕捉12美元波幅)

2. 1430做空，看1420，突破追1412 (美市早段，准确捕捉18美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦欧洲央行重磅议息，结果欧洲央行维持三大关键利率不变，同时调整前瞻性指引，预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年。市场一开始对欧洲央行没有如预期降息感到意外，欧元从低位展开反弹，但随后有消息传出欧洲央行委员会一致同意在九月份加码货币宽松政策，欧元涨幅收窄。美元指数在经济数据利好的帮助下尝试冲击98关口，但可惜差之毫厘，金银则承压偏软。原油方面，油价在低位震荡持稳，多空双方暂时仍处于相对均衡的状态，一方面是随着各大公司披露中期业绩承压，投资者风险偏好受抑，另一方面则是美国石油库存状况收紧，而欧洲央行准备好在九月份实施经济刺激计划。数据方面，在美国，预计第二季度核心PCE物价指数表现温和，GDP增速放缓。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：欧洲央行按兵不动但暗示九月降息，金价冲高回落。1)首个即市策略，升穿1420可适量做多，看1424,1427，突破追1434,1439。2)反之，跌破1410，目标1406,1400，突破可追1394,1391。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，美联储或将领衔全球央行降息潮，中美重启贸易磋商但离达成协议仍前路漫漫，金银区间震荡，以1394-1406区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格上升，受惠于伊朗与西方国家紧张关系升温，及美国原油库存大幅减少，但市场仍然忧虑能源需求下降，减慢油价升势。纽约期油以每桶56.02美元收市，升14美仙。伦敦期油收市报63.39美元，升21美仙。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.74, 53.45，阻力看56.75, 57.63。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市下跌。道琼斯工业平均指数曾经跌超过二百点，触及两星期来最低，收市跌128点，报27140点。标准普尔五百指数跌15点，报3003点。个别大企业业绩欠佳，加上欧洲中央银行货币政策取态并无市场预期般宽松，美股受影响。各类股份普遍下跌，晶片股有沽压。标普五百指数与纳斯达克指数终止连续三日上升，上日同创新高后都回跌。道指早段升28点后转弱，下午早段最多跌207点，至两个多星期来最低。其后收复部分失地，收市连续第二日下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价个别发展。美汇指数靠稳，曾经升至接近98。美国经济数据好过市场预期，美元受支持。德国企业信心跌至六年多来最低，欧元受影响，兑美元曾经跌至两个月来最低。不过欧洲中央银行并无如市场预期般减息，触发投资者吸纳欧元，兑美元由跌转升。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈高位区间宽幅震荡，此前美联储官员鸽声嘹亮，金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价在1320附近企稳后一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价突破千四大关后飙升至近六年高位，但美联储官员暗示不会激进降息，G20峰会习特会晤成果斐然，金价回落痛失千四大关后继续走低，全球经济放缓前景重回投资者视野，美联储官员言论普遍偏向鸽派，温和降息或已板上钉钉，金价几番冲击后突破年内高位，但在1450上方遇阻回落。日图呈震荡走高的态势，周图则呈宽幅拉锯后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1400及前期低位1386。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1427及1439附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1453 ~

阻力 1434 ~

阻力 1420 ~

支持 ~ 1400

支持 ~ 1386

支持 ~ 1365

阴阳烛形态：

4小时 日图  周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱              中                    强

阻力 前期高位1420 前期高位1434 前期高位1453

支持 重要整数1400 前期低位1386 前期低位1365

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 51% 49% 1400,1410 1420,1430

前日 52% 48% 1410,1420 1430,1440

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（7月25日）黄金持仓量较前一交易日相比减少2.93吨，为819.32吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（7月25日）白银持仓量较前一交易日相比减少36.39吨，为11141.67吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿99.43, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破96.46, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿29000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破26000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（7月26日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值，高，1.2%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国第二季度实际GDP年化季率初值，高，3.1%，1.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部