英伦金融「原油交易策略」：旺季需求意外疲弱，EIA原油库存上升油价重挫

英伦金融：上个交易日，原油价格连升四个交易日后回落，跌幅百分之3左右。伦敦期油跌穿每桶60元。德国经济上季收缩，加上中国上月工业生产数字是超过17年来最差，市场担心环球经济增长放慢削弱原油需求。美国原油存量出乎意料连续两个星期上升，亦利淡油价。美国能源部公布，上星期原油库存增加158万桶，市场则预期减少277万5千桶。汽油库存减少141万2千桶，蒸馏油库存减少193万8千桶，而市场则预期两项都增加。上星期每日原油产量为1230万桶，与前星期相同。纽约期油以每桶55.23美元收市，跌1.87美元，跌幅近百分之3.3。伦敦期油收市报59.48美元，跌1.82美元，跌幅近百分之3。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.04。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以澳大利亚7月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2030以美国7月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元**

5) 2030以美国8月费城联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国8月纽约联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2030以美国第二季度非农生产力初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2030以美国截至8月10日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2115以美国7月工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2200以美国6月营运库存月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2200以美国8月NAHB房产市场指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触55.35适量淡仓，目标54.74,53.97

　B)上破55.35适量好仓，目标56.04,57.03

　C)跌穿53.97适量淡仓，目标53.00,52.29

　D)首触52.29适量好仓，目标53.00,53.97

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱         中          强

阻力 55.35 57.46 58.82

支持 53.59 51.48 50.00

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美债长短期收益率曲线的倒置，结合亚洲和欧洲糟糕的经济数据，全球范围的经济衰退或正渐行渐近。美国三大股指均大幅低收，道琼斯指数收盘暴跌逾800点，录得今年以来最大单日下跌幅度，恐慌情绪蔓延，市场风险偏好情绪骤降至冰点。虽然美国经济前景不容乐观，但G10成员国的经济基本面看起来更差，美元指数与日元、瑞郎等避险货币联袂走强，一度刷新年内高点至98.05，金银震荡爬升。原油方面，油价再次遭遇暴跌，盘中一度大跌逾5%，随后在54美元下方觅得支撑后跌幅收窄，全球经济衰退预期使石油需求前景变得黯淡，而驾车旺季油品库存状况反常，原油库存连续两周上升，均令油价承压。经历了跌宕起伏的一周后，市场情绪逐渐趋稳，但随着多国央行陆续开启比惨模式，投资者对全球经济陷入衰退的担忧有增无减，接下来对美国的通胀及零售数据的表现、英国脱欧前景、特朗普的推特动态等，仍然不能掉以轻心。数据方面，在美国，预计零售销售表现惨淡，非农生产力明显下滑，初请略增，工业产出稍有好转，营运库存小幅下降，NAHB房产市场指数走势趋稳，营建许可小幅增加，新屋开工变化不大，密歇根大学消费者信心继续走低。在欧洲，预计英国零售销售表现欠佳。在亚太区，预计澳大利亚失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：驾车旺季需求意外疲弱，EIA原油库存上升油价重挫。1)首个即市策略，跌破53.97可适量做空，目标53.33,52.63，突破可追51.87,51.11。2)反之，升穿55.35可适量做多，看56.04,56.75，突破追57.46,58.34。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，以57.46-58.82区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市跌百分之3左右。市场担心全球经济会衰退，道琼斯工业平均指数录得去年十月来最大点数跌幅，曾经跌超过八百点，收市跌800点，报25479点。标准普尔五百指数收市跌85点，报2840点。美国两年期国债孳息率自2007年来首次高过十年期债息，出现被视为经济衰退讯号的孳息率曲线倒挂，美股受影响。德国上季经济收缩，及中国工业生产录得超过17年来最低增长，亦是利淡因素。各类股份全面下跌，金融股、能源股与晶片股表现较差。标普五百指数跌百分之2.8。开市道指跌近245点，收市前最多跌808点，最后跌势喘定，跌幅近百分之3.1。30只成份股全数下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】投资者避险，资金流向日圆与瑞士法郎。市场担心全球经济会衰退，避险货币受追捧，美元兑日圆曾经跌百分之一左右，兑瑞士法郎亦下跌。不过美元兑其他主要货币普遍向好。美汇指数曾经升至98水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓， G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，刷新七月份低位，波斯湾军事冲突加剧，油价收复55-57美元关口，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，沙特提议OPEC+扩大减产规模，中美贸易前景改善但全球经济衰退风险高企，油价短暂回升后再陷跌势。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 58.82

阻力 57.46

阻力 55.35

支持 53.59

支持 51.48

支持 50.00

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡上行 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位55.35 前期高位57.46 前期高位58.82

支持 前期低位53.59 前期低位51.48 重要整数50.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.67, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部