英伦金融「黄金交易早评」：美零售数据强劲但中东局势骤然趋紧，金价剧震
英伦金融：上周五市场聚焦英国脱欧的最新进展，有报道称英国政界人士可能缓和他们的脱欧立场，英镑走势强劲，英国首相约翰逊即将于欧盟主席容克会面并商谈脱欧议题，随着消息面的发酵，英镑的波动性或将进一步加剧。美国8月零售销售增幅超过预期，显示消费者支出稳健，10年期美债收益率创三年最大单周涨幅，收益率曲线趋陡，市场风险偏好有所抬升，投资者纷纷下调美联储年内降息幅度的预期。美元指数震荡走低，一度触及8月13日以来的最低点，但仍保持盘踞在98关口上方，金银遭遇抛售潮而重挫，银价跌幅尤甚，周末沙特炼厂遇袭，避险买盘推动金银强势反弹。英国首相约翰逊与欧盟委员会主席容克举行脱欧会谈，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为79%， 10月进一步降息的可能为34%，12月则见54%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1490-1500区间好仓存在一定支持，而1510-1520区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，美联储降息预期升温市场风险偏好持续改善，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1000以中国1-8月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-8月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国1-8月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2030以美国9月纽约联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1514适量淡仓，目标1508,1503
B)上破1514适量好仓，目标1520,1528
C)跌穿1503适量淡仓，目标1496,1490
D)首触1490适量好仓，目标1496,1503
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1517 1535 1550
支持 1500 1487 1475
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 2030以美国8月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
4) 2030以美国8月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***
5) 2200以美国9月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美国7月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1503适量淡仓，目标1500,1493
B)上破1503适量好仓，目标1510,1517
C)跌穿1493适量淡仓，目标1487,1480
D)首触1480适量好仓，目标1487,1493
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1493做多，看1503，突破追1510 (亚市晚段，准确捕捉12美元波幅)
2. 1503做空，看1493，突破追1487 (美市早段，准确捕捉16美元波幅)
【环球市况焦点及分析】
上周五市场聚焦英国脱欧的最新进展，有报道称英国政界人士可能缓和他们的脱欧立场，英镑走势强劲，英国首相约翰逊即将于欧盟主席容克会面并商谈脱欧议题，随着消息面的发酵，英镑的波动性或将进一步加剧。美国8月零售销售增幅超过预期，显示消费者支出稳健，10年期美债收益率创三年最大单周涨幅，收益率曲线趋陡，市场风险偏好有所抬升，投资者纷纷下调美联储年内降息幅度的预期。美元指数震荡走低，一度触及8月13日以来的最低点，但仍保持盘踞在98关口上方，金银遭遇抛售潮而重挫，银价跌幅尤甚，周末沙特炼厂遇袭，避险买盘推动金银强势反弹。原油方面，油价震荡偏软，承压于55美元关口下方，OPEC与IEA均对石油市场的前景感到悲观，认为OPEC+减产的努力在很大程度上被美国产量的增长所抵消；在周末传来沙特石油设施遭武装袭击的消息，沙特阿美约一半的产能受到影响而暂停运作，相当于全球每日石油供应量的5%，油价本周大幅高开至61美元附近。本周的重头戏，自然是非美联储重磅议息莫属，此外日本和英国央行议息，英国首相约翰逊与欧盟主席容克举行脱欧会谈，英国工党举行为期五天的会议，中东地缘政治局势等，亦值得关注。数据方面，在美国，预计工业产出止跌回升，NAHB房产市场指数稍微下行，新屋开工增加，营建许可略微减少，美联储或顺应市场预期降息25个基点，但措辞上未必过分偏向鸽派，初请略有减少，谘商会领先指标走低，成屋销售状况差强人意。预计加拿大CPI变化不大，零售销售小幅增长。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气状况持续低迷，CPI终值持平，消费者信心持续回落；德国ZEW经济景气状况欠佳，PPI变化不大；英国零售物价指数小幅下滑，CPI与PPI均有不同程度的走弱，零售销售由升转跌，工业订单差值有所收窄，英国央行按兵不动。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额大致持平，规模以上工业增加值略有下降，城镇固定资产投资小幅上升；日本央行维持负利率政策，CPI表现低迷。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美零售数据强劲但中东局势骤然趋紧，金价剧震。1)首个即市策略，升穿1514可适量做多，看1517,1524，突破追1528,1535。2)反之，跌破1503，目标1500,1494，突破可追1487,1480。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，美联储降息预期升温市场风险偏好持续改善，金银区间震荡，以1528-1542区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第四个交易日下跌，伦敦期油曾经跌穿每桶60美元。市场担心全球经济增长放慢可能会削弱原油需求，导致供应过剩。纽约期油以每桶54.85美元收市，跌24美仙，跌幅百分之0.4。伦敦期油收市报60.22美元，跌16美仙，跌幅近百分之0.3。总结全星期，纽约期油扭转过去两星期升势，跌近百分之3。伦敦期油过去四星期升势结束，跌百分之2.1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看60.27, 58.82，阻力看62.29, 63.35。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第八个交易日上升，至一个半月来最高， 收市升37点，报27219点。标准普尔五百指数跌两点，报3007点。市场憧憬美中两国贸易谈判会有进展，加上美国零售销售升幅大过预期，美股受支持。苹果公司与晶片厂博通股价受压，拖累科技股下跌，并影响大市由高位回落。道指连升第八个交易日，上午中段升95点后升势减弱，下午跌幅曾经收窄至接近12点，尾段再度上升，收市连续第二日录得接近16个月来最长升浪。标普五百指数贴近历史高位后转跌，收市终止连续三日上升。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】英镑汇价急升，而欧元亦继续向好。有报道说，北爱尔兰最大政党同意英国「脱欧」后接受欧洲联盟一些规定。消息虽然受否认，已经刺激英镑急升，兑美元升超过百分之一，至1.25水平。对于闲置准备金过多的银行，欧洲中央银行免除罚款，欧元受支持，兑美元连续第二日上升。美国零售销售升幅大过预期，不过美中两国贸易紧张降温，美元受影响，美汇指数在98水平偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡走低，此前金价在1450上方遇阻回落，随后特朗普再次挑起贸易争端，金价冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后，美ISM制造业PMI意外跌破荣枯线，美元重挫助推金价飙涨，金价顺势刷新年内高点，中美拟于10月初举行高级别贸易谈判，贸易紧张局势逐渐降温，金价重挫，欧银降息并重启QE，中东局势骤然趋紧，金价波动加剧。日图呈震荡上行，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年7月底则是逾十年来首次降息，鲍威尔表示是政策的“中期调整”，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1500及前期低位1487附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1517及1535附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1550 ~
阻力 1535 ~
阻力 1517 ~
支持 ~ 1500
支持 ~ 1487
支持 ~ 1475
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1517 前期高位1535 前期高位1550
支持 重要整数1500 前期低位1487 前期低位1475
银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 52% 48% 1490,1500 1510,1520
前日 50% 50% 1480,1490 1500,1510
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（9月13日）黄金持仓量较前一交易日相比减少5.86吨，为874.51吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（9月13日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11800.71吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破97.03, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周一（9月16日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1000，中国1-8月社会消费品零售总额年率-YTD，中，8.3%，8.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-8月规模以上工业增加值年率-YTD，中，5.8%，5.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-8月城镇固定资产投资年率-YTD，中，5.7%，5.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月纽约联储制造业指数，高，4.8，4.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周二（9月17日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1700，德国9月ZEW经济景气指数，中，-44.1，-38.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区9月ZEW经济景气指数，中，-43.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2115，美国8月工业产出月率，高，-0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国9月NAHB房产市场指数，高，66，66，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国9月13日当周API原油库存变动（万桶），高，-723，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***
周三（9月18日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1630，英国8月零售物价指数年率，中，2.8%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国8月未季调输入PPI年率，中，1.3%，-1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国8月CPI年率，中，2.1%，1.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区8月未季调CPI年率终值，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大8月CPI年率，中，2%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国8月新屋开工年化总数（万户），高，119.1，125.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国8月营建许可总数（万户），高，131.7，131.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国9月13日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-691.2，-290，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***
0200，美国9月联邦基金利率目标，高，2.00-2.25%，1.75-2.00%，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油**
周四（9月19日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1100，日本9月央行政策余额利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国8月季调后零售销售月率，中，0.2%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，英国9月CBI工业订单差值，中，-13，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1900，英国9月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2030，美国截至9月14日当周初请失业金人数（万），高，20.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2030，美国9月费城联储制造业指数，高，16.8，10.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月谘商会领先指标月率，高，0.5%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月成屋销售年化总数（万户），高，542，539，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（9月20日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本8月全国CPI年率，中，0.5%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，德国8月PPI年率，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月零售销售月率，中，0.0%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，欧元区9月消费者信心指数初值，中，-7.1，-7.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。
英伦金融投资管理部