英伦金融「黄金交易早评」：“恐怖数据”发威，美零售销售意外下滑金价反弹

英伦金融：欧洲领导人齐聚布鲁塞尔，英国脱欧协议的谈判进入最后冲刺阶段，虽然欧盟与英国在爱尔兰的海关边界这个棘手问题上取得进展，但增值税征收等不少问题仍有待处理，英国和欧盟官员淡化周三晚间达成协议的可能性，不到最后一刻仍难以判断英国是否会陷入无协议脱欧的漩涡之中，英镑随着消息面的变化而剧震。美国9月零售销售七个月来首次下滑，暗示制造业带动的疲弱可能蔓延至整体经济，美联储降息预期升温，美元指数一度跌破98关口，刷新8月27日以来低点至97.89，金价小幅走高，银价则维持盘整。为期两天的欧洲理事会首脑会议召开，英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年10月降息至少25个基点的机会为86%， 12月为90%，2020年1月见93%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率横盘震荡，金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1480-1490区间好仓存在一定支持，而1500-1510区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亚9月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国9月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国截至10月12日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国10月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国9月营建许可总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2030以美国9月新屋开工年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2115以美国9月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1496适量淡仓，目标1491,1487

　B)上破1496适量好仓，目标1503,1510

　C)跌穿1487适量淡仓，目标1480,1474

　D)首触1474适量好仓，目标1480,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1496 1510 1524

支持 1487 1474 1459

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国9月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国9月未季调输入PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1630以英国9月零售物价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区9月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以加拿大9月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2030以美国9月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

9) 2200以美国10月NAHB房产市场指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1487适量淡仓，目标1480,1477

　B)上破1487适量好仓，目标1493,1500

　C)跌穿1477适量淡仓，目标1471,1463

　D)首触1463适量好仓，目标1471,1477

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1487做空，看1477，突破追1471 (亚市晚段，准确捕捉9美元波幅)

1. 1477做多，看1487，突破追1493 (美市早段，准确捕捉15美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

欧洲领导人齐聚布鲁塞尔，英国脱欧协议的谈判进入最后冲刺阶段，虽然欧盟与英国在爱尔兰的海关边界这个棘手问题上取得进展，但增值税征收等不少问题仍有待处理，英国和欧盟官员淡化周三晚间达成协议的可能性，不到最后一刻仍难以判断英国是否会陷入无协议脱欧的漩涡之中，英镑随着消息面的变化而剧震。美国9月零售销售七个月来首次下滑，暗示制造业带动的疲弱可能蔓延至整体经济，美联储降息预期升温，美元指数一度跌破98关口，刷新8月27日以来低点至97.89，金价小幅走高，银价则维持盘整。原油方面，油价冲高回落，盘中一度涨逾1.5%，因市场预期OPEC+或将延续减产保价的策略，但美国API原油库存增加1050万桶，为自2017年2月以来最大增幅，数据公布后油价升幅明显收窄。本周市场焦点，重中之重自然是10月17-18日举行的欧盟峰会，英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新的脱欧协议，脱欧成败在此一举；此外，还可留意美联储经济褐皮书的发布，以及美联储多位官员的公开讲话。数据方面，在美国，预计初请变化不大，营建许可和新屋开工均有不同程度的下滑，工业产出由升转跌，谘商会领先指标有向好迹象。在欧洲，预计英国零售销售状况欠佳。在亚太区，预计中国规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额的增速有不同程度的放缓，第三季度GDP增长差强人意；澳大利亚失业率相对高企；日本CPI相对低迷。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：“恐怖数据”发威，美零售销售意外下滑金价反弹。1)首个即市策略，升穿1496可适量做多，看1500,1503，突破追1510,1517。2)反之，跌破1487，目标1480,1474，突破可追1471,1466。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，以1510-1524区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连跌两日后反弹，升幅超过百分之1。市场估计，石油输出国组织及盟友将会延长减产协议，油价受支持。美国公布原油存量前，期油有补仓，而美元汇价下跌亦利好油价。纽约期油以每桶53.36美元收市，升55美仙，升幅百分之1。伦敦期油收市报59.42美元，升68美仙，升幅近百分之1.2。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加1050万桶，市场则预期增加290万桶。汽油存量减少93万4千桶，减幅较预期小。蒸馏油存量减少290万桶，减幅大过预期。数据公布后，油价在场外交易时段升幅收窄。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看52.16, 51.00，阻力看53.78, 54.93。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市偏软，市场观望美中两国关系发展。道琼斯工业平均指数跌22点，报27001点。标准普尔五百指数跌5点，报2989点。美国国会众议院通过《香港人权与民主法案》，中国表明会采取有力反制措施，市场担心两国摩擦会增加，加上美国零售销售转跌，美股受影响。能源股与科技股表现较差，三项主要指数都扭转上日升势。不过美国银行与其他公司业绩好过预期，限制大市跌幅。开市道指跌52点，上午中段跌近82点后反弹，曾经倒升近34点。其后再下跌，收市险守二万七千点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍下跌。英镑继续向好，不过升幅收窄。美国零售销售转跌，市场对减息预期升温，美元受影响。美汇指数曾经跌穿98。市场憧憬英国与欧洲联盟快将达成「脱欧」协议，英镑继续受支持。不过传出双方谈判有阻滞，消息影响英镑升幅收窄，兑美元由五个月来新高回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，中东局势变幻莫测，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，欧美经济数据均疲弱不堪，金价展开反弹，中美贸易谈判取得阶段性成果但欧美贸易争端烽火重燃，金价在区间内震荡反复。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年两次降息但决策层分歧较大，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1487及1474附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1500及前期高位1517附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1524 ~

阻力 1510 ~

阻力 1496 ~

支持 ~ 1487

支持 ~ 1474

支持 ~ 1459

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1496 前期高位1510 前期高位1524

支持 前期低位1487 前期低位1474 前期低位1459

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 50% 50% 1480,1490 1500,1510

前日 49% 51% 1470,1480 1490,1500

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（10月16日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.47吨，为918.19吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（10月16日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11906.07吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.17, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（10月17日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0830，澳大利亚9月季调后失业率，中，5.3%，5.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1630，英国9月季调后零售销售月率，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国截至10月12日当周初请失业金人数（万），高，21，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国10月费城联储制造业指数，高，12，7.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月营建许可总数（万户），高，142.5，134.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月新屋开工年化总数（万户），高，136.4，132.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2115，美国9月工业产出月率，高，0.6%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月11日当周EIA原油库存变动（万桶），高，292.7，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周五（10月18日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本9月全国CPI年率，中，0.3%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-9月规模以上工业增加值年率，中，5.6%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-9月城镇固定资产投资年率，中，5.5%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-9月社会消费品零售总额年率，中，8.2%，8.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国第三季度GDP年率，中，6.2%，6.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国9月谘商会领先指标月率，高，0%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部