英伦金融「黄金交易早评」：美联储议息前夕市场心态纠结，金价跌至一周低点

英伦金融：美联储重磅议息前夕，市场心态相对谨慎，美股小幅收低，结束连续四个交易日上涨的势头，且从历史高位附近回落，部分投资者选择获利了结。美国消费者信心、大城市房价指数等经济数据意外下滑，增加了市场对经济增长放缓的担忧，但中美贸易局势不断传来利好，亦令投资者憧憬经济前景会有所改善。为打破英国脱欧僵局，英国首相约翰逊赢得议会初步批准举行英国近一个世纪以来的首次12月大选，英镑先扬后抑。美元指数冲高回落，冲击98关口的努力再次付诸东流，金银维持低位盘整。美联储重磅议息来袭，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年10月降息至少25个基点的机会为98%， 12月进一步降息的机会为16%，2020年1月见32%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率维持窄幅震荡，金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1470-1480区间好仓存在一定支持，而1490-1500区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1430以法国第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1655以德国10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1800以欧元区10月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1800以欧元区10月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2015以美国10月ADP就业人数低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

9) 2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

10) 2030以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

11) 2100以德国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

12) 2200以加拿大10月央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

13) 0200以美国10月联邦基金利率目标下调预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

14) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1483适量好仓，目标1487,1492

　B)上破1492适量好仓，目标1500,1506

　C)跌穿1483适量淡仓，目标1476,1470

　D)首触1470适量好仓，目标1476,1483

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1500 1512 1524

支持 1474 1459 1448

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2100以美国8月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

4) 2200以美国10月谘商会消费者信心指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 2200以美国9月季调后成屋签约销售指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1487适量好仓，目标1490,1496

　B)上破1496适量好仓，目标1503,1510

　C)跌穿1487适量淡仓，目标1481,1474

　D)首触1474适量好仓，目标1481,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1496做空，看1487，突破追1481 (亚市晚段，准确捕捉11美元波幅)

1. 1487做多，看1496，突破追1503 (美市早段，准确捕捉5美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

美联储重磅议息前夕，市场心态相对谨慎，美股小幅收低，结束连续四个交易日上涨的势头，且从历史高位附近回落，部分投资者选择获利了结。美国消费者信心、大城市房价指数等经济数据意外下滑，增加了市场对经济增长放缓的担忧，但中美贸易局势不断传来利好，亦令投资者憧憬经济前景会有所改善。为打破英国脱欧僵局，英国首相约翰逊赢得议会初步批准举行英国近一个世纪以来的首次12月大选，英镑先扬后抑。美元指数冲高回落，冲击98关口的努力再次付诸东流，金银维持低位盘整。原油方面，油价先跌后升，捍卫了55美元关口的支撑，炼厂开工率持续处于低位，令市场预期原油库存或有所回升，API原油库存报告揭晓，实际上原油库存意外下滑，汽油库存降幅超过预期，帮助油价回稳。美联储议息领衔，超级周震撼来袭！本周市场焦点，除美联储外，加拿大及日本央行亦将先后举行议息会议；美国最新非农报告以及GDP、核心PCE等重磅数据发布，以及英国脱欧、中美贸易局势的最新进展。数据方面，在美国，预计ADP就业人数小幅减少，三季度实际GDP表现差强人意，核心PCE物价指数持续低于2%，美联储维稳利率政策不变，初请变化不大，核心PCE物价指数轻微下滑，个人支出小幅上升。预计加拿大央行按兵不动，GDP小幅造好。在欧洲，预计欧元区经济景气状况稍有回落，消费者信心指数终值持平，CPI小幅下行，GDP增长稍微放缓，失业率依然高企；德国失业率变化不大，CPI轻微下行，实际零售销售止跌回升；法国GDP表现尚可，CPI表现疲弱；英国制造业PMI震荡上行，非农就业人口或明显减少，失业率小幅上升，时薪增长稍微提速，ISM制造业PMI有所反弹，营建支出轻微增长。在亚太区，预计澳大利亚CPI稍微上行；中国官方制造业PMI小幅走低，未能重返荣枯线上方，财新制造业PMI勉强维持在荣枯线上；预计日本央行维持负利率政策不变，失业率大致持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储议息前夕市场心态纠结，金价跌至一周低点。1)首个即市策略，升穿1492可适量做多，看1495,1503，突破追1506,1512。2)反之，跌破1483，目标1481,1474，突破可追1470,1463。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，以1458-1470区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，其中纽约期油连跌第二日，至一个星期最低。市场估计美国原油库存上星期回升，加上对主要产油国扩大减产规模的预期降温，油价受影响。不过，投资者憧憬美中两国贸易紧张降温，有助减慢油价跌势。纽约期油连跌第二日，以每桶55.54美元收市，跌27美仙，跌幅近百分之0.5。伦敦期油尾段回稳，收市升2美仙，报61.59美元。纽约期油收市后，美国石油协会公布当地上星期原油库存减少170万桶，市场则预期增加50万桶。汽油存量减少470万桶，减幅大过预期。蒸馏油存量减少160万桶，减幅较预期小。数据公布后，油价在场外交易时段靠稳。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.93, 53.64，阻力看56.76, 57.77。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市下跌。标准普尔五百指数连续第二日创纪录新高后回软，道琼斯工业平均指数过去两个交易日升势结束。道指收市报27071点，跌19点。标准普尔五百指数报3036点，跌2点。药厂辉瑞和默克上季业绩理想，美股早段受支持。不过《路透》引述美国官员指，美中第一阶段贸易协议的准备工作仍在进行，但可能赶不及下个月签署，影响大市走势。市场亦正注视，联邦储备局货币政策会议，星期四凌晨二时将会公布结果。标普五百指数上午中段，创3047点纪录新高后回软，扭转过去四个交易日升势。道指表现反复，初段跌近51点后回稳，上午中段曾经升75点，其后走势再逆转。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数连跌第二日。美国经济咨商会消费信心指数跌至四个月来最低，美元受影响。市场亦正注视，联邦储备局货币政策去向。分析指，假如联储局示意未必会再减息，可能会刺激美元上升。澳元兑美元汇价连升第三个交易日，受惠于市场对美中两国能够达成贸易协议的乐观情绪升温。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，中东局势变幻莫测，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，欧美经济数据均疲弱不堪，金价展开反弹，中美贸易谈判取得阶段性成果，英国脱欧进程依然颇多曲折，金价在区间内震荡反复，静待美联储议息给出方向指引。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年两次降息但决策层分歧较大，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1481及1474附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1496及1503附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1524 ~

阻力 1512 ~

阻力 1500 ~

支持 ~ 1474

支持 ~ 1459

支持 ~ 1448

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 重要整数1500 前期高位1512 前期高位1524

支持 前期低位1474 前期低位1459 前期低位1448

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 50% 50% 1470,1480 1490,1500

前日 52% 48% 1490,1500 1510,1520

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周二（10月29日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.17吨，为917.31吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二（10月29日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11711.25吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三（10月30日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0830，澳大利亚第三季度CPI年率，中，1.6%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1430，法国第三季度GDP年率初值，中，1.4%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1655，德国10月季调后失业率，中，5%，5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区10月经济景气指数，中，101.7，101.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区10月消费者信心指数终值，中，-7.6，-7.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2015，美国10月ADP就业人数（万），高，13.5，13.2，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国第三季度实际GDP年化季率初值，高，2%，1.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值，高，1.9%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2100，德国10月CPI年率初值，中，1.2%，1.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，加拿大10月央行基准利率，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2230，美国10月25日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-169.9，-223.8，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

0200，美国10月联邦基金利率目标，高，1.75-2%，1.5-1.75%，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油****

周四（10月31日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0900，中国10月官方制造业PMI，中，49.8，49.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1100，日本10月央行政策余额利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1500，德国9月实际零售销售月率，中，-0.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1545，法国10月CPI年率初值，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区10月未季调CPI年率初值，中，0.9%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区第三季度季调后GDP季率初值，中，0.2%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区9月失业率，中，7.4%，7.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月季调后GDP月率，中，0%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国截至10月26日当周初请失业金人数（万），高，21.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月核心PCE物价指数年率，高，1.8%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月个人支出月率，高，0.1%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国10月芝加哥PMI，高，47.1，49，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（11月1日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本9月失业率，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

0945，中国10月财新制造业PMI，中，51.4，51，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月Markit制造业PMI，中，48.3，48.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国10月季调后非农就业人口变动（万），高，13.6，9.5，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国10月失业率，高，3.5%，3.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国10月平均每小时工资月率，高，0%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2145，美国10月Markit制造业PMI终值，高，51.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM制造业PMI，高，47.8，49，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月营建支出月率，高，0.1%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部