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MBG Markets:本周将迎来三大央行利率决议,交易机会大幅增多

作者:MBGMarkets

发布时间:2020-06-15 10:55:53

市场焦点

交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看,本周维持看好英镑、加元,看弱欧元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。

美国方面,周五美元继续上涨,主要得益于逢低买盘以及美债收益率走高推动。考虑到预期经济复苏疲软,而且随着经济的重启,新冠病毒感染率还在上升,因此,短期我们仍然看好美元。另外,由于季末资金面的忧虑,美国以外国家的央行都有买入美元的预期,这在一定程度也提振了美元。技术上,已脱离超卖区间,但指标仍未进入多头区间,因此,在反弹过程中不排除还有反复。

英国方面,上周五英镑走软,4月英国经济较前月萎缩20.4%,另外,市场预计英国央行将在6月会议上进一步推出1000亿英镑的量化宽松政策,但可能不会透露进一步的宽松措施,这令英镑承压;同时,英欧谈判也无太多进展,但磋商时间已近尾声,因而英国和欧盟将加快贸易谈判速度,英国首相约翰逊和欧盟委员后主席冯德莱恩计划6月15日举行会谈,英欧双方将从6月底开始每周进行贸易谈判,共进行五轮。因此,英镑短线依然承压,但考虑到英镑也已经被显著低估,预计在这些风险消退后,应当能够反弹。

商品货币方面,上周五,欧美股市上涨给予了商品货币一定支撑。但考虑到经济复苏依旧疲软,新冠病毒感染率还在上升这对市场风险人气形成了一定打压。除此以外,投资者对经济反弹的期待过于乐观,商品货币前期的涨势已经透支了这些积极情绪。因此,我们继续维持商品货币短线有修整。

值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨3.79%,并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月15日06:25盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)偏弱、黄金(XAU)为震荡结构。

黄金方面,日内金价小幅走高,虽然近日金价受到美指走强的压制。本周二和周四日本央行和英国央行分别将公布利率决议,预计宽松的预期将继续支撑黄金,另外,疫情仍然严峻,因此,短线维持黄金为震荡结构。

油价方面,上周五油价震荡回升,主要是因美国油气钻井平台数量连续第六周降至历史新低并伊拉克与多家石油公司就6月减产达成一致。但考虑到美国原油库存已升至纪录新高位,以及美国一些州可能出现第二波疫情,这些都将令原油市场承压。因此,短线我们认为油价仍有调整需求。

股指前瞻

港股方面,恒指上周五大幅低开,开跌超2%,随后震荡走高,盘中跌幅一度缩窄至不足1%,尾盘继续上扬,收盘跌0.73%。考虑到市场仍在关注美国疫情的发展与重启经济进程,美股上周五走势震荡,因此,短期港股走震荡概率较大。技术形态上,25000存在一定压力,下方22500是短期支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

澳/美、纽/美继续持有。

财经日历



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