MBG Markets:美元底背离仍然存在，今日可重点关注各国PMI

量化交易策略

虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限；并且值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合有一定调整。

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月21日6:25盈亏如下，利差（库存费）为正向。

汇市焦点

避险货币方面，周四，美元指数恢复跌势。一方面是因美国上周首次申请失业救济人数意外回升，令美元承压；另一方面美股的继续走强，冒险情绪的上升也降低了美元的需求。今晚21:45，美国将公布8月Markit制造业和服务业PMI，目前市场对两个数据的预期分别为51.9和51，均较前值有所上升，这或许会给予美元一定支撑。因此，对于美元而言我们认为下行空间相对有限，有企稳的预期。

欧元区方面，周四，欧元兑美元收盘涨0.19％，但早前一度下跌了0.3％，主要是因欧洲新冠病例再度激增引发的忧虑打击了欧元。但随后欧洲央行会议纪要表示：市场正缓慢稳步复苏也支撑了欧元。今天下午，法国、德国和欧元区将公布8月制造业PMI，市场预期分别为53.7，52.5和52.9，均较前值有所上升，这或许还将继续支撑欧元。但考虑到欧元的多头仓位已达到纪录高位，另外，欧洲新冠疫情再度反弹，短线维持欧元的上升空间有限。

商品货币方面，周四，澳元、纽元走势分化，澳元整体较强一些。主要是因市场预期纽西兰联储还将继续释放宽松政策从而施压纽元。澳元方面，随着美股的走强，市场风险偏好回升，也在一定程度上提振了澳元。短线维持澳元为震荡偏多结构，纽元相对偏弱。

商品市场

黄金方面，周四，金价涨近20美元，主要是因美国上周初请失业金人数出人意料地再次突破100万，美元指数走低以及对经济复苏前景的担忧支撑了金价。但从技术来看，整体偏弱，因此短线继续维持其为震荡结构。

油价方面，周油价跌近1%，盘中一度重挫3%；一方面是因OPEC+警告称需求复苏速度比预期缓慢；此外，美国经济复苏的缓慢，也加剧了需求继续疲软的担忧。考虑到欧佩克+同意在8月和9月进行补偿性减产，因此，短线维持油价为震荡结构。

股指前瞻

港股方面，周四，恒指开跌0.49%，尾盘跌幅收窄，收跌1.54%。盘面上，半导体板块、内地教育股走高，汽车股、内银股走低。考虑到美股近期再创新高，港股或将有一定支撑。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。

欧/美、澳/美如遇冲高可兑现利润。

财经日历

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