【ACY稀万证券】通货膨胀如期全面来袭，拜登预算加速股市轮动

美联储的暧昧态度，使近期美国经济数据受到市场的格外关注。上周公布了PCE物价指数，报得3.6%，超过市场预期的3%以及上个月的2.4%，说明通胀已经从材料成本转移到了最终消费品。全面通胀已然来袭。不过有5月中旬的通胀率打底，该数据并没有出乎ACY稀万证券的意料，美国股市仅小幅下挫，美元指数也随之上冲回落。

上周五拜登发布了预算提案，将下一财年的联邦支出提高至6万亿美元，同时正式提出增加公司与富人税率。财政部表示，加税计划将在十年内提供3.6万亿的财政收入以支持政策宽松。ACY稀万证券认为，本次预算提案的主要目的更倾向于缩小贫富差距，而非加速经济发展。考虑到近期的高通胀，高估值类股票将会受到加税预期的压力。资本利得税变化将触发“现金为王”的投资策略，或加速资本流向周期价值股，股市的分化表现也将随之加剧。纳斯达克指数或短期承受较大压力。

 NAS100四小时图

从纳指四小时图来看，现价处在13700大关附近，这个位置非常关键。长线来看是头部颈线的支撑转阻力，短线来看是高位多重供给区，指数多次测试该位置无果，暂缓了反弹的趋势。指标方面，RSI相对强弱指标形成了小幅背离，释放短线空头信号。配合上目前科技成长板块的弱势，交易策略以短线逢高做空为主。考虑到现价靠近历史高点，防守位置需要相应上调，上方的阻力主要看13750与13850两个供给区守线附近。下方的支撑在13600的震荡下沿，以及13400的底部颈线支撑。

AU200四小时图

最近资本不仅在美国股市内部流动，市场对以高股息著称的澳洲股市也愈发关注。澳洲股指的近期表现也因此优于欧美市场。从股指四小时图来看，指数在突破前高并触及疫情前高点后，逐渐回落，本次的上涨趋势远超美国市场。一方面是因为宽松态度更加坚决，另一方面则是市场风向的转变。由于最近对国家信用评级下降的担忧，澳联储或将在明日的利率决议中表态。需要关注是否开始讨论取消收益率目标。一旦有收紧的信号，澳洲股市同样会承受一定的利空。ACY稀万证券认为，本次决议中变更政策的可能性不大，股指仍有保持向上的动力。动量指标保持在中线上方，趋势线与前高点水平线的共同结构将提供短线支撑，点位在7150附近。再下方的支撑则是涨平涨中继形态，也就是7100的整数位大关。

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