英伦金融 [产品交易周评] 留意美联储官员讲话，欧央行行长拉加德讲话

黄金

上周重点回顾：

上周主要受美联储主席鲍威尔讲话维持鸽派，美联储部分官员（如博斯蒂克）讲话出现鹰派转变，英国央行利率决议维持鸽派，美国GDP数据公布符合预期，美国PCE创29年新高，美元走势震荡，黄金总体走势震荡，震荡区间：1767~1787.

本周重点关注：

周一周二美联储官员威廉姆斯和巴尔金讲话，预期态度乐观偏鸽或促使美元受压，黄金受支撑。欧盟开始执行巴塞尔协议，或促使黄金上涨。美国房价指数和消费者信心指数预期走好，或短线利好美元利空黄金。周三英国GDP预期不变，欧元区CPI预期走差，或短线利好美元利空黄金。美国ADP和PMI数据预期走差，偏利空美元利好黄金，美国成屋销售数据预期走好，或短线利好美元利空黄金。周四德国法国欧元区个英国PMI预期偏走差，偏利好美指利空黄金，美国初请失业金预期走好，美国PMI预期走差，若普遍走差，则利空美元利好黄金。周五美国非农数据预期走好，失业率预期下降，美国时薪数据预期走好，偏利好美元利空黄金。提防非农数据大幅走差，或促使美元受压，黄金上涨。留意疫情和疫苗相关消息。

整体来看，周一周二黄金偏上涨，周三周四偏震荡，周五黄金偏受压。

技术分析：

黄金周图，走势下行，若跌破3月初到5月末下行斐波61.8（1768）则走势下行，或下测下行斐波78.6（1728）附近，进一步看1677附近。1677是关键支撑位，若跌破1677则大的双顶走势成立，会进一步下行，1612附近。若突破斐波50（1796）或上测斐波38.2（1825）附近，若突破1825则突破下行趋势线，走势偏多，进一步看斐波23.6（1859）附近，1916附近。

交易策略：

若突破1796多，止损设在1789下方，看1811附近，进一步看1825附近，1845附近

若跌破1763空，止损设在1772上方，看1747附近，进一步看1733附近，1723附近

在1796多，止损设在1789下方，看1811附近

原油

上周周初因为新任伊朗总统上台，对于伊朗核协议以及美国的态度强硬，同时美国方面回应态度也是强硬，促使市场担忧伊朗核协议的不确定性，支持油价试探到73.3附近，之后俄罗斯方面表示支持增产，但是并未表示增产的规模，促使油价走势震荡调整，之后API以及EIA数据公布公布走好，支持油价促使油价走势进一步上涨试探74.2附近，之后市场传OPEC将在8月增产50万桶每日，促使油价走势出现回落调整，试探72.3附近。但是50万桶的增产并未能缓解原油市场的供应紧缺，促使油价走势依旧受到支持，回升试探74.16附近，整周油价走势呈现震荡调整偏上涨。

本周重点关注在周二开始的OPEC技术委员会，监督委员会以及部长级会议，同时注意在暂定本周末召开的伊朗核协议会晤情况。在OPEC会议方面，市场预期OPEC将在8月增产50万桶每日，但是从OPEC在6月公布的月报中，2021年原油需求96.58mb/d，同时在第三季度以及第四季度因为夏季原油需求旺季和冬季的需求旺季 ，需求会略高于2021年的整年需求。但是在产量方面非OPEC产量在63.73mb/d, OPEC产量25.46mb/d 供应低于整年需求的7.39mb/d。从供需方面看OPEC方面有足够的空间增产。

同时从另外一方面看，油价自5月下旬开始受人为干预影响，油价走势从64下方回升到74附近，若油价走势突破75那么在原油需求方面会有因为油价过高，而出现需求回软。因此若产油国在此前有持有油价多单，那么在目前需要出场。因此不排除OPEC故意在此前公布一个较小的增产预期，以便于产油国出场，上周的技术走势看以及符合目前的这个猜想。若OPEC增产规模超过50万桶每日，或促使油价走势受压回落，若OPEC增产规模少于50万桶每日，或促使油价走势受到支持进一步上涨。

伊朗核协议方面目前双方态度都是比较强硬的，但是上周市场传美国方面欲改变对于伊朗的政策。目前美国的两党就基建达成一致，之后将会是预算计划的推进，目前民主党希望能够在7月就基建和预算在国会通过，然后签署。那么目前的高油价将会是美国基建落实的一个重大阻力。因此不排除美国方面对于伊朗核协议做出让步，若目前双方态度强硬的情况下，突发达成协议，或促使油价走势因为前后落差较大影响，促使油价受压回落。同时上方美国方面也表示不排除出售美国原油战略储备，以弥补基建计划的资金不足，若出售库存亦会有打压油价走势。

突发消息方面注意下疫情情况以及美国反垄断法案推进。疫情方面英国确诊持续回升，同时美国方面delta变种病毒确诊比例上升，同时美国确诊也出现企稳的迹象，谨防美国确诊出现回升的情况。目前市场对于疫情的态度还是比较乐观的，但是要提防G7国家或是原油需求较大的国家，因为确诊大幅回升出现加强封锁的情况，若出现加强封锁，或促使油价走势受压回落。美国的反垄断案方面，注意其对美国科技股的影响，若促使美国科技股大幅下挫，或促使油价走势受压回落。

技术面油价走势维持在顶部74~74.2附近，底部在72.5~72.3附近震荡调整，走势留意区间突破，若跌破72.3走势会有确认回落试探71.6附近，进一步看70.4~69.7附近，若油价走势跌破69.7附近，走势会有确认进一步下挫试探67.9~66.4附近。上方油价走势若突破74.3附近，走势会有确认回升试探75~75.3附近，若进一步突破会有上涨试探76.9附近，若进一步突破会有进一步上涨试探80附近。

综合来看本周重点留意OPEC会议结果，若增产高于50万桶，或促使油价回落试探到70.4~69.7区间，若OPEC增产小于50万桶，或促使油价走势突破74.3试探75.3附近，进一步看76.9附近。之后关注伊朗核协议会晤情况，谨防美国对于伊朗的方针改变，促使伊朗核协议达成，促使油价进一步受压回落。

操作上油价走势跌破72.3空，短线看71.6附近，进一步看70.4~69.7附近，油价走势突破74.3多，短线看75~75.3附近，进一步看76~76.9附近。若油价走势受阻74~74.2空，止损74.3上方，看72.5~72.3附近。

【作者简介】英伦金业研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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