CWG Markets: 通胀担忧削弱风险偏好 美元创新高黄金上升

CWG专家内参2021年10月13日(周三）：

前日公布数据及消息：

美联储副主席克拉里达：形势可能很快就会保障美联储调整债券购买速度。

纽约联邦储备银行：美国消费者通胀预期达历史新高。

亚特兰大联储主席博斯蒂克不认同通胀“暂时论”，料物价上涨时间比预期更久。

圣路易斯联储主席布拉德：支持美联储在11月开始缩债，希望在2022年第一季度完成缩债，以应对更高的通胀，重申希望FOMC到2022年一季度末完成减码QE的过程。

美国众议院议长佩洛西：拜登经济议程规模将缩水，焦点将放在“少做事但要做好”上。

世界银行首席经济学家警告持续的通胀和债务危机。

欧盟委员会主席冯德莱恩：欧盟委员会正在探讨向乌克兰供应天然气的不同方案；正在寻找增加欧盟成员国对乌克兰的天然气供应的方法；尽管有北溪2号项目，乌克兰仍然必须是一个可靠的中转国家。

法国总统马克龙：法国将在“法国2030”投资计划中投资300亿欧元。法国将在交通领域投资40亿欧元。目标是到2030年建成一座小型核反应堆。小型模块化反应堆和核废料管理是核投资的首要领域。

德国智库ZEW：金融市场专家预计利润将下降，特别是在出口导向型行业，如汽车制造和化工/制药；49.1%的专家仍然预计通胀率在未来6个月将进一步上升；德国经济前景明显暗淡。

联合国秘书长：全球生态系统崩溃将重创发展中国家。

市场波动：

美元指数上涨0.16%，收盘至94.52附近，美国两年期国债收益率跃升至逾18个月来最高，投资者抛售美债，认为飙升的能源价格将加剧通胀，并增加美联储比预期更早采取行动的压力。

欧元下跌0.19%，报收1.1530附近，为2020年7月以来最低，能源价格上涨令人担忧通胀可能削弱经济增长。欧洲煤炭价格已触及纪录高位，天然气价格是2021年初的四倍。德国10月ZEW经济景气指数连续第五个月下滑，下降了4.2点，表现大大低于预期，供应瓶颈对这一欧洲最大经济体造成了严重影响。

英镑收盘于1.35855附近，英国国际开发大臣夏尔马：G20国家应把煤炭留在过去；如果气温继续上升，最终结果将是气候灾难。

日元上涨0.26％，收盘至113.61附近，创下近三年最高水平；法国兴业银行说，债券收益率上升，油价上涨以及缺乏市场催化剂，促使越来越多的人加入日元空头队伍。

现货黄金上涨，现货黄金收于1760美元之上，通胀担忧加剧削弱了风险偏好，提振了对避险黄金的需求，但美元走强限制了涨幅。COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，报1759.30美元/盎司； 

美油小幅上涨，续两天收于80美元关口上方，市场走势动荡，投资者在评估全球电力危机将如何影响今年冬天的石油需求。WTI 11月原油期货收涨0.12美元，涨幅0.15%，报80.64美元/桶；布伦特12月原油期货收跌0.23美元，跌幅0.27%，报83.42美元/桶。

CWG后市预测：

本交易日，亚盘时段无数据公布；欧盘时段，英国商品贸易帐、英国工业产出月率、英国GDP月率及德国CPI年率终值数据公布；美盘时段，美国CPI年率未季调数据公布，后期还有美国当周API原油库存变动冲击市场。

机构分析：加拿大帝国商业银行（CIBC）、RBC Europe和法国兴业银行的策略师们预计英镑在未来几周和几个月里将跌至接近2020年底以来的最低水平。三菱日联金融集团则将英镑兑美元目标维持在1.32。押注英镑将下跌的力量正在增强，因市场猜测英国央行遏制通胀的努力将影响经济增长前景并拖累消费者信心。商品期货交易委员会数据显示，投机者正以逾两年来最快速度加大对英镑的做空，从而进一步打破了预期加息与货币升值之间的联系。

具体商品支撑压力位：

财经日历：

14:00 英国8月季调后商品贸易帐

14:00 英国8月工业产出月率

14:00 英国8月GDP月率

14:00 德国9月CPI年率终值

20:30 美国9月CPI年率未季调

次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要

次日04:30 美国截至10月8日当周API原油库存变动

CWG金融知识：

美国9月未季调核心消费者物价指数(年率)：美国劳工部公布，核心消费者物价指数是扣除食品和能源这两个最为波动的成分，这两种商品对暂时性经济因素，例如石油价格、自然灾害以及季节性因素尤其敏感。因此，核心CPI提供了更为稳定的通胀数据，但是这是以忽视上述两类重要商品在经济中的影响为代价的。因此如指数高企将利好美元，如数据低于预期将利空美元。

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