ATFX港股：汇控第三季度净利润增长逾一倍，股价续创四个月新高

金融股业绩逐渐出炉，市场对于三季度银行业绩持乐观展望，认为整体盈利可能迎来转折点，因经过近两年的困难时期后，大部份香港银行的息差于第二季已经有所企稳甚至扩阔，加上美联储收水在即，升息对银行净息差及财资业务均为有利，美债息上升空间将利多银行股。

汇丰控股(0005)今日公布业绩，第三季度经调整营收122亿美元，市场预估123.4亿美元。税前利润为54亿美元，而去年同期为31亿美元；净利润较上年同期增长1.61倍至35.4亿美元，每股基本盈利0.18美元，期内收入增长1.0%至120.1亿美元，主要是受有利汇兑效应推动。

财报显示，该行业务所在的所有地区本季度都实现了盈利，显示集团盈利趋向多元化，其中亚洲业务作为战略重心，为集团列账基准除税前利润贡献33亿美元，按年及按季都升近4%，欧洲盈利11.4亿美元，按年急升逾12倍，按季升近18%。中东及北非、北美洲业绩，按年都转亏为盈。

得益于乐观的商业前景和强劲的资本状况，汇丰透露将“很快”开始进行高达20亿美元的股票回购的最新计划。在疫苗接种率上升和经济前景改善的情况下，和前两个季度一样，汇丰提高了拨备数字，以弥补潜在的较高贷款违约风险，有助于盈利改善，按此预计汇丰明年还有进一步回拨空间。

按业务划分，其全球债券业务疲软，投资银行业务收入与去年同期相比有所下降。上季财富管理及个人银行经调整除税前盈利19亿美元，按年升32%，按季跌近2%。工商金融盈利19.7亿美元，按年升近64%，按季升27%。环球银行及资本市场盈利有14.2亿美元，按年升逾13%，按季升4%。

ATFX指出，汇丰超过70%的总收入来自商业银行、财富管理和零售银行部门，受益于更高的非利息收入，核心银行业务收入预计在今年将继续提升，同时销售和交易收入也有望逐渐回到正常水平，带动2021财年的净利润上升，净利润率有望达到16%。其第三季净利息收益按年增长2.5%至66.1亿美元，衡量贷款盈利能力的净息差从上一季度的1.2%略收窄至1.19%，但全球利率上升前景利于银行净利息受益的改善，尤其是亚洲银行中，香港银行受美债收益率影响的指引最为明显。

对于银行业而言，国内监管政策带来的不确定性也趋向暂缓，特别是房地产市场在政策调控下，行业信用风险扰动因素影响可控，也是银行股的一大利好环境。汇丰最新报告提及，截至9月30日，对房地产监管三条红线的“红色”类别中国开发商没有直接信贷敞口，并表示在向该行业提供贷款方面“相当保守”。

汇丰股价自9月触及的10个月低点以来已经回升22%，当前处于四个月高位，日内最高曾触及47港元，顺应全球经营状况改善和债息上升的预期，银行股在四季度行情继续修复，汇丰短期内展开大规模回购的消息对股价有利多作用，进入11月份之际近期升势有望扩大至48-49港元区间目标。