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FXTM富拓:投资者必读,国庆假期中,市场出现了两个交易逻辑 一文全把握,国庆假期中金融市场的重点和心理变

作者:FXTM富拓

发布时间:2022-10-07 18:23:38

前言:


现学现用栏目在每周五推出。今天是国庆假期的最后一天。在国庆假期中,全球金融市场出现了剧烈的波动。在我们的跟踪下,有两条市场主线值得投资者关注和进一步跟进。

 

更确定的通胀

 

在国庆长假前后,发生的另外一系列事件都指向了通胀预期再度走高。在盘面上,我们可以看到原油价格触底反弹,黄金触底反弹(抗通胀)。

 

随着北溪管道的破坏,欧洲在这个冬季不可能获得便宜能源,这是可以确定的。并且,北溪管道的破坏,也增大了全球能源/资源的运输风险,物流过程中的保险费用,保护费用等成本也在进一步增加。通胀没有下行的契机。

 

由石油输出国组织成员国和包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+,周三在维也纳举行的会议上同意了自2020年新冠疫情以来最大幅度的减产。这表现以原油为代表的大宗商品,价格还有上升空间。全球著名投行高盛将2022年的布伦特原油价格预测从每桶99美元上调至104美元,将2023年的预测从每桶108美元上调至110美元。

 

在假期中,原油价格进一步上涨。不仅上破H4级别的下降趋势线,也上破了天图级别的下降趋势线,形成了多周期共振的由跌转涨的关键契机。

 

黄金,作为著名的抗通胀资产,也迅速反弹上至1700整数关口上方。

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市场正在押注

 

第二条逻辑主线是,市场正在押注的是美联储货币政策可能出现变化。

 

美联储的三把手,纽约联储主席威廉姆斯在本周一表示,通胀降温迹象初步显现。这意味着美联储可能会缩减加息规模。市场迅速理解了美联储可能减缓加息的意图,美元下跌,非美货币上涨;全球主要股市压力缓解,触底反弹。

 

此前公布的点阵图显示,央行官员预测加息周期的终点在4.6%左右,但目前交易员认为终点应该在略高于4.4%的位置附近,并且明年年内应该会至少降息一次。

 

外部环境的变化,也有望促成美联储缩减加息规模。

 

市场传出瑞士信贷银行可能破产的消息,这家已经有160多年历史的老牌银行遭到了“死亡威胁”。众所周知,2008年美国次贷危机的发生,正是由另一家有着158年历史的著名的老牌投行机构“雷曼兄弟”所引爆。为了避免“瑞士信贷”成为“雷曼兄弟”,为了避免全球金融系统再度出现系统性风险。美联储理应吸取历史教训,提前化解系统性风险。

 

受此影响,在国庆假期中,虽然国内股市没有开市。但A50指数出现了触底反弹。

 

如下图,12600是天图级别的支撑位,市场三度在此受到支撑。在本周市场出现了一个重要技术信号,向上突破了天图级别的下跌趋势线,如下图。显示行情可能处于关键的由跌转涨的转折点,这值得投资者进一步密切关注。

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今天晚上将公布的非农数据也是观察的重点。对于如果非农数据走弱,则会更刺激美联储减缓加息规模的决心,市场有望会进一步押注美联储缩减加息规模。


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